壽險(xiǎn)公司動(dòng)態(tài)退保率實(shí)證研究.pdf

1、保單持有人的行為直接關(guān)系到保險(xiǎn)公司的盈利能力和償付能力，因而對(duì)于壽險(xiǎn)公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展有極為重要的影響，因此受到業(yè)界和學(xué)術(shù)界廣泛的關(guān)注。退保相對(duì)于保單持有人的其他行為來(lái)說(shuō)，對(duì)壽險(xiǎn)公司的影響更為直接，也更明顯，因而成為壽險(xiǎn)公司精算部和風(fēng)險(xiǎn)管理部重點(diǎn)監(jiān)控的對(duì)象。
　　 保單持有人的退保行為與市場(chǎng)利率有很大的相關(guān)性，在市場(chǎng)利率上升的情況下，利差持續(xù)增高，保單持有人容易做出退保的選擇。在高水平市場(chǎng)利率的驅(qū)動(dòng)下，保單持有人將退保資金投向利

2、率更高的投資渠道，這種現(xiàn)象尤其在投資型的壽險(xiǎn)保單中頗為常見(jiàn)。近年來(lái)隨著中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)走強(qiáng)，就業(yè)情況開(kāi)始改善，居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)節(jié)節(jié)攀升，資本市場(chǎng)收益大為提高，包括央行的多次加息使得銀行存款利率上升，這些因素都會(huì)影響到保單持有人行為，促使壽險(xiǎn)公司的退保率上升，給壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
　　 當(dāng)前全球金融危機(jī)肆虐，資本市場(chǎng)強(qiáng)烈動(dòng)蕩，本文選取這段特定的時(shí)間區(qū)間，考慮了影響壽險(xiǎn)產(chǎn)品退保率的諸多經(jīng)濟(jì)因素，包括市場(chǎng)利率因素，CPI

3、指數(shù)的變動(dòng)，全球金融危機(jī)的影響，以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率等變量，結(jié)合CLL和Logit函數(shù)從動(dòng)態(tài)的角度建立精算統(tǒng)計(jì)模型來(lái)研究壽險(xiǎn)公司的某一特定產(chǎn)品的退保率，定量的分析了這些變量的變化對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品退保率的影響。通過(guò)研究退保的影響因素進(jìn)而找出各個(gè)經(jīng)濟(jì)變量之間的互動(dòng)關(guān)系，對(duì)于壽險(xiǎn)公司更好地應(yīng)對(duì)退保上升對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的負(fù)面影響，適時(shí)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)整退保率精算假設(shè)具有很強(qiáng)的實(shí)踐意義。同時(shí)對(duì)于維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，金融市場(chǎng)秩序，平滑金融保險(xiǎn)市場(chǎng)波動(dòng)具有很大的現(xiàn)實(shí)意