動(dòng)態(tài)死亡率下的定期壽險(xiǎn)可轉(zhuǎn)換期權(quán)定價(jià)研究.pdf

1、隨著中國人口的老齡化以及計(jì)劃生育多年的實(shí)施，我國養(yǎng)老問題日益嚴(yán)重。面對(duì)我國養(yǎng)老保障體系的困境，如何發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)的作用尤顯迫切。面對(duì)這一趨勢(shì)，定期壽險(xiǎn)可轉(zhuǎn)換期權(quán)越來越受到重視。本文選取定期壽險(xiǎn)可轉(zhuǎn)換期權(quán)定價(jià)作為研究對(duì)象。
　　合理的為保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)是保險(xiǎn)公司產(chǎn)品銷售、運(yùn)營管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)。本文首先對(duì)人壽保險(xiǎn)及定期壽險(xiǎn)的可轉(zhuǎn)換期權(quán)進(jìn)行介紹，在個(gè)人經(jīng)濟(jì)狀況不佳的時(shí)候購買一份帶有可轉(zhuǎn)換期權(quán)的定期壽險(xiǎn)是適宜的。而可轉(zhuǎn)換期權(quán)的價(jià)值，主要由健

2、康狀況下降，死亡率的變化影響。因此，可轉(zhuǎn)換期權(quán)定價(jià)的關(guān)鍵是:健康狀況分析，死亡率預(yù)測(cè)。
　　鑒于目前保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)方法存在一定缺陷，本文在動(dòng)態(tài)死亡率框架的基礎(chǔ)下計(jì)算躉繳純保費(fèi)和期權(quán)價(jià)值。在計(jì)算死亡率的時(shí)候，利用Lee-Carter模型，對(duì)歷年來中國城市人口死亡率數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合和預(yù)測(cè)，計(jì)算城市人口的分性別死亡率。本文摒棄了以往常用的奇異值(SVD)分解的方法，轉(zhuǎn)而采用操作簡單且與中國人口數(shù)據(jù)更為擬合的最小二乘法。
　　最后，本文分