壽險公司經(jīng)濟資本研究.pdf

1、壽險公司所承擔的社會角色和經(jīng)營活動都是聚集社會風險同時將其分散化的過程，因此他們天然的對風險管理更為重視。同時公眾和政府對保險行業(yè)的風險狀況也都比較敏感，保險行業(yè)一直處于嚴格的監(jiān)管之下。對于保險公司的風險評估，從準備金的計算方法到償付能力的標準都一直處于不斷發(fā)展變化之中。每個國家也根據(jù)自己的實際情況，發(fā)展出了各自對保險公司風險的評估方法。目前，在歐美等發(fā)達的保險市場，基于經(jīng)濟資本的整體化風險管理框架已經(jīng)基本被業(yè)界接受并且各家公司都在這一

2、原則下開發(fā)各自獨立的度量風險模型，也即內(nèi)部模型。而國內(nèi)的一些公司也在開展相關(guān)的研究。
　　 在內(nèi)部模型中，我們需要合理的評估和度量公司面臨的各種風險。本文主要關(guān)注我國壽險公司面臨的核心風險也即保險風險，提出了采用隨機模型的方法來刻畫保險風險。文中首先闡述了保險風險并將其分為了三個部分：利率風險，死亡率風險和退保率風險，然后對這三個風險進行了詳細的分析和建模。采用時間序列的方法研究了利率模型；在Bayesian框架下提出了采用MC