壽險公司利率風(fēng)險管理研究.pdf

1、利率是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和金融的核心。在金融市場上，利率的走勢完全可以左右一國的貨幣市場和資本市場，進(jìn)而對整個國民經(jīng)濟(jì)造成影響。隨著我國利率市場化的穩(wěn)步推進(jìn)，利率風(fēng)險逐漸成為金融市場的主要風(fēng)險之一。利率風(fēng)險的急劇增加加大了壽險公司虧損或倒閉的可能性。
　　 隨著金融體制改革的不斷深化，保險市場的全面開放，國外實(shí)力雄厚并具較高管理水平的保險公司紛紛進(jìn)入國內(nèi)壽險市場，國內(nèi)壽險市場的競爭將日趨激烈。引入利率風(fēng)險的管理思想及理論是壽險公司提高抗風(fēng)

2、險能力，強(qiáng)化企業(yè)核心競爭力的必然措施。利率風(fēng)險的管理思想能從根本上改變壽險公司經(jīng)營理念和經(jīng)營策略，所以研究如何降低和化解利率風(fēng)險、提高利率風(fēng)險的防范管理水平對壽險公司尤為重要。
　　 本文從壽險公司所面臨的利率風(fēng)險的識別入手，首先，分析了壽險公司有關(guān)負(fù)債、資產(chǎn)及資產(chǎn)與負(fù)債匹配的利率風(fēng)險，以及在當(dāng)前利率市場化進(jìn)程中，壽險公司所面臨的嚴(yán)峻考驗，說明了當(dāng)前壽險公司加強(qiáng)利率風(fēng)險管理的必要性和緊迫性。
　　 其次，探討了壽險公司利

3、率風(fēng)險產(chǎn)生的原因及相關(guān)的影響因素，既有外部宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、監(jiān)管體系、行業(yè)競爭等問題，也與公司內(nèi)部經(jīng)營理念、風(fēng)險意識、經(jīng)營管理水平、手段方面等因素相關(guān)。
　　 然后通過研究利率變化引起的中國壽險業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金的變動情況實(shí)證分析了中國壽險業(yè)利率風(fēng)險的現(xiàn)狀，研究得出：隨著利率的降低，準(zhǔn)備金率不斷提高，但是提高的速度不斷減少，并且提高的幅度也更符合實(shí)際。運(yùn)用情景測試分析了利率變動對國內(nèi)壽險公司收益的影響，從而了解國內(nèi)壽險業(yè)抵御利率風(fēng)險的能力