壽險定價利率風險的形成及控制.pdf

1、西南財經(jīng)大學碩士學位論文壽險定價利率風險的形成及控制姓名：范少瑜申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學（保險）指導教師：韋生瓊彭韶兵20060401價利率風險的形成原因。接著，論文指出存量壽險定價利率風險的直接表現(xiàn)形勢即為利差損，并站在壽險公司的視角分析利差損對壽險經(jīng)營的影響。論文的最后一部分，筆者借鑒成功控制壽險定價利率風險的英美，及經(jīng)歷嚴重定價利率風險的目本的經(jīng)驗，探討化解我國存量壽險定價利率風險的策略。結(jié)合我國的實際，本文提出三方面的策略

2、：其一，強化壽險企業(yè)內(nèi)部管理，增強自身抗風險能力；其二，加強監(jiān)管，穩(wěn)定并規(guī)范保險市場；其三，予以政策支持。論文各章的主要內(nèi)容：第一章，壽險定價利率風險的內(nèi)涵及其生成機理。鑒于限定研究對象及其范圍的需要，本章第一節(jié)對壽險定價利率風險的內(nèi)涵作了界定。壽險定價利率風險即通常意義上的保單利差損風險，其內(nèi)涵為壽險資金實際收益率與保單預定利率之不利偏差引起的虧損的可能性。筆者分析了如此定義壽險定價利率風險的合理性和適用性，特別指出定義中采用的保單預

3、定利率的稱謂只適用于固定成本的壽險保單，為更具普遍適用性，應以保單信用利率代替保單預定利率。因固定成本的保單更易于發(fā)生壽險定價利率風險，故而才采用保單預定利率的說法。由于壽險利差損風險與壽險利率風險的概念相近，為了進一步明確本論文的研究對象，論文特別地將壽險定價利率風險與壽險利率進行了比較。在限定研究對象之后，筆者繼而分析了壽險定價利率風險的生成機理，其內(nèi)在的生成機理在于，傳統(tǒng)的精算理論假設保單預定利率是確定的，而資金實際收益率卻隨著市

4、場變化隨機波動；其生成的外在機理在于，壽險資金收益率的不確定性和波動性及責任準備金評估利率的變動性。第二章，我國壽險定價利率風險現(xiàn)狀分析。目前壽險定價利率風險在我國早期開辦的傳統(tǒng)壽險業(yè)務中普遍存在。論文首先采用國際投資銀行高盛發(fā)布的報告，《中國保險業(yè)——成長前景、創(chuàng)造價值的關(guān)鍵在改革》，對我國壽險定價利率風險的現(xiàn)狀作了簡要描述。報告指出，目前我國壽險業(yè)中存在高度的壽險定價利率風險，但并不像日本那么嚴重，只要方法得當，是可以控制的。論文在