一類隨機利率下的壽險定價分析.pdf

1、利率是衡量貨幣時間價值的工具。在資金的借貸市場中，利率是由資金的供求變化所決定的。利率變化對于金融類資產(chǎn)的價格的影響是直接的。隨著市場利率的變動，市場上的資金流動會發(fā)生變化。當利率上升時，會導(dǎo)致融資市場上的資金需求量減少。反之，利率下降會吸引資金流向融資市場。 保險公司需要考慮其資金在市場上的投資風險來確定其定價的利率。事實上，實際操作中，由于受到保險監(jiān)管限制及公司自身投資能力的束縛等多重影響，所采用的利率會有很大的局限性。并且

2、定價中所采用的利率往往用于時間跨度較大的保險品種上面。因此，很自然地會引起關(guān)于保險產(chǎn)品的價格是否合理諸如此類的疑問。 本文將依托“隨行就市”這一思想建立起來的利率模型結(jié)合既有的生存模型探討利率隨市場大環(huán)境變動而變化的保險定價問題。通過Laplace積分變換工具將貼現(xiàn)因子密度函數(shù)轉(zhuǎn)化為易于分析的數(shù)學(xué)表達式，采取一系列數(shù)值求解的手段給出凈保費的計算實例。另外本文還進一步探討了風險保費的定價問題，給出了使得一組異質(zhì)風險保單組合損失波動