我國企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營研究——基于美國401(k)計(jì)劃的分析.pdf

1、隨著人口老齡化的加劇，建立和完善我國養(yǎng)老金制度成為必然趨勢。作為社會基本養(yǎng)老保險的重要補(bǔ)充，企業(yè)年金無論是對社會的穩(wěn)定、企業(yè)的發(fā)展，還是對資本市場的發(fā)展都發(fā)揮著積極的促進(jìn)作用。企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營與我國年輕的資本市場密切相關(guān)，且其運(yùn)營收益的高低最終將直接影響到員工退休后的生活質(zhì)量。因此，尋求企業(yè)年金基金的有效投資，無論是對企業(yè)年金計(jì)劃參加者的利益，還是對企業(yè)年金本身的可持續(xù)發(fā)展都有著十分重要的意義。
　　 該文以我國企業(yè)年金基

2、金資本化運(yùn)營為研究對象，并選擇美國401(k)計(jì)劃作為參考對象，為我國企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營的發(fā)展和完善提供借鑒。美國401(k)計(jì)劃在長期的實(shí)踐中已形成了較為完善的體系和規(guī)則，它對我國建立企業(yè)年金制度，提高企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營水平，促進(jìn)我國企業(yè)年金市場與資本市場的完善和發(fā)展等都具有良好的現(xiàn)實(shí)意義。該文旨在通過對401(k)計(jì)劃的總體介紹、年金基金資本化運(yùn)營研究及其優(yōu)劣分析，探討目前我國企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營中存在的問題，并同中國具體

3、的經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境相結(jié)合，提出適合中國國情的解決措施與方案。
　　 通過對以上問題的研究提出結(jié)論與建議：完善我國企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營內(nèi)外部環(huán)境。完善內(nèi)部環(huán)境應(yīng)從制定相對寬松的準(zhǔn)入政策、創(chuàng)新企業(yè)年金計(jì)劃類型、強(qiáng)化受托人核心地位及作用、逐步放松年金基金投資組合的嚴(yán)格限量限制、實(shí)行科學(xué)合理的資本化運(yùn)營策略、提高企業(yè)年金的便攜性和靈活性等年金制度方面入手；完善外部環(huán)境應(yīng)從加強(qiáng)立法工作、明確相關(guān)主體責(zé)任、完善稅收優(yōu)惠政策、加快資本市場規(guī)范發(fā)