西安PX投資理財公司投資組合策略研究.pdf

1、投資策略要適應(yīng)投資人的目標和生活方式，不一定非要超過一般的投資收入，但要在股票和債券之間、小公司股票和大公司股票之間、價值股票和成長股票之間做出投資資產(chǎn)分配的決定。不僅要預測收益，還要有信心贏，這就是投資組合要考慮的幾率原因。所以對于投資者來說，資產(chǎn)配置至關(guān)重要。在投資領(lǐng)域，傳統(tǒng)上我們堅持長期的價值投資策略，然而，如果我們采用一種周期性的投資策略，我們就可能做的更好。周期性資產(chǎn)配置策略是在可以預測市場變動的情況下，利用各種價格漲落的機會

2、，不遵守長期投資時的資產(chǎn)分配方案。 本文就以西安PX投資理財公司作為實體研究對象，將現(xiàn)代投資組合理論和我國A股市場行情相結(jié)合，通過對收益和風險的分析比較，尋找其中存在的周期性，并對產(chǎn)生周期性的原因做了詳細的分析，通過對這種周期性的研究和探索，運用“自上而下”資產(chǎn)配置理念，為公司構(gòu)建了新的投資組合。并根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境的變化，對公司周期性的資產(chǎn)配置進行了傾斜和調(diào)整，并引入公募基金的業(yè)績評價方法，對公司如何進行投資策略的評價和風險調(diào)整做了

3、介紹。本文由以下幾部分構(gòu)成： 第1部分簡單介紹了在研究過程中用到的有關(guān)現(xiàn)代投資組合理論的概念和模型； 第2部分是對西安PX投資理財公司投資現(xiàn)狀的分析，包括其所在的私募行業(yè)的前景分析和公司現(xiàn)在的投資效益分析； 第3部分是本文的重點，包括第3章、第4章、第5章。詳細介紹了公司如何設(shè)立自己的投資目標，貫徹怎樣的投資原則，在此基礎(chǔ)上，先構(gòu)建一個根據(jù)市場份額配置的初始戰(zhàn)略性的資產(chǎn)配置：接下來是通過A股市場數(shù)據(jù)收益和風險的分

4、析，通過構(gòu)建不同比例的資產(chǎn)，尋找周期性，并對產(chǎn)生周期性的原因，主要有GDP的變動、利率、通貨變動、以及國家的產(chǎn)業(yè)政策，詳細分析了它們?nèi)绾斡绊懜鞣N資產(chǎn)的周期性；通過對當前經(jīng)濟改變的預測，為公司制定了調(diào)整后的資產(chǎn)配置策略，包括各種資產(chǎn)的配置比例和關(guān)注的行業(yè)及個股，并對資產(chǎn)配置調(diào)整的時機選擇和采用被動還是主動的管理做了研究。 第4部分簡單介紹了如何對公司投資組合的業(yè)績進行評價和風險調(diào)整。包括如何利用時間加權(quán)方法計算投資回報率，以及利用