投資控股型大企業(yè)集團設立股權投資基金的研究.pdf

1、自2008年以來，由美國次貸危機演變而來的金融風暴昌經(jīng)對全球經(jīng)濟帶來了巨大的影響，各國的金融體系和資本市場都面臨著前所未有的考驗，在這種嚴峻的國際金融大環(huán)境下，中國仍是亞洲最為活躍的私募股權投資市場之一，私募股權投資在融資渠道創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)整合、中小企業(yè)成長中發(fā)揮越來越大的作用。
　　 國外大型企業(yè)集團發(fā)展的歷史表明，雖然各國社會經(jīng)濟發(fā)展的歷史和現(xiàn)實背景不同，但企業(yè)集團通過金融戰(zhàn)略來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合，不僅是國外大型企業(yè)集

2、團迅速發(fā)展壯大的一種成功方式，而且也反映了產(chǎn)融結合已經(jīng)成為世界各國經(jīng)濟發(fā)展過程中的一種必然的趨勢。
　　 我國大企業(yè)集團也開始探索適合自身發(fā)展的金融戰(zhàn)略，企業(yè)集團通過設立股權投資基金，可發(fā)揮專業(yè)資本平臺優(yōu)勢，配合企業(yè)集團實施資本國際化發(fā)展戰(zhàn)略，形成“產(chǎn)業(yè)+基金”模式，加速產(chǎn)業(yè)整合和提升核心競爭力，幫助企業(yè)做大做強。同時，股權投資基金推進企業(yè)與資本的聯(lián)合重組，通過產(chǎn)業(yè)集中、產(chǎn)業(yè)重組，培育龍頭企業(yè)，發(fā)展壯大總部經(jīng)濟。
　　

3、本課題以投資控股型大企業(yè)集團內(nèi)部設立股權投資基金作為研究主題，在現(xiàn)有的法律和監(jiān)管環(huán)境下，試圖將大型企業(yè)集團設立股權投資基金的內(nèi)在動機、所需的資源條件、價值創(chuàng)造模式、組織形式、治理結構和風險控制等納入微觀研究體系的分析框架之中。
　　 第一章緒論主要圍繞論文提出的背景和意義展開，結合目前金融危機背景下中國股權投資基金的發(fā)展動態(tài)以及企業(yè)集團紛紛組建股權投資基金的現(xiàn)象，提出本文的研究主題。第二章在綜述國外股權投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢的

4、基礎上，結合我國目前股權投資基金發(fā)展過程中現(xiàn)狀及存在的問題，探討金融危機背景下我國股權投資基金的發(fā)展前景；第三章，在現(xiàn)象透視和文獻綜述的基礎上，從理論上確立企業(yè)集團設立股權投資基金的微觀研究體系；運用企業(yè)戰(zhàn)略管理和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學的有關理論，圍繞內(nèi)在動因、所需的資源能力、價值創(chuàng)造模式三方面解釋企業(yè)集團內(nèi)部建立股權投資基金的必要性和可行性；第四章進一步針對性地選擇國內(nèi)外代表性的企業(yè)集團內(nèi)部設立的股權投資基金進行實證分析，總結它們的成功實踐經(jīng)驗以