我國銀行理財產(chǎn)品評估體系的構(gòu)建研究.pdf

1、20世紀(jì)70年代以來，全球商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊下，個人理財業(yè)務(wù)獲得了快速發(fā)展。從發(fā)達(dá)國家銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢來看，個人理財業(yè)務(wù)具有批量大、風(fēng)險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定等優(yōu)勢，在商業(yè)銀行發(fā)展中占據(jù)著重要位置。 隨著中國金融體制改革的深化，金融業(yè)對外逐步放開，我國商業(yè)銀行正面臨外資銀行的激烈競爭。而且國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的加速轉(zhuǎn)型、資本市場的發(fā)展、投資渠道的多元化和個人財富的迅速增長，給商業(yè)銀行帶來豐厚收益的個人理財業(yè)務(wù)逐漸

2、成為我國商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)。我國商業(yè)銀行在借鑒外資銀行發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，紛紛將拓展業(yè)務(wù)重點(diǎn)放于中間業(yè)務(wù)，其中為客戶提供個人理財服務(wù)更是中間業(yè)務(wù)的重中之重，個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為一個國際銀行業(yè)公認(rèn)的極具潛力的新領(lǐng)域。開拓各種理財業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行加快金融創(chuàng)新、提高經(jīng)營管理水平和國際競爭力的必然趨勢． 中國加入WTO，標(biāo)志著中國將以世界經(jīng)濟(jì)的重要組成部分出現(xiàn)在國際經(jīng)濟(jì)舞臺上，參與國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作與交流，這就要求我們按照國際慣例參與

3、世界競爭，這必將有助于加快我國市場經(jīng)濟(jì)的成熟和發(fā)展。然而我國初步建立起來的市場經(jīng)濟(jì)體系還存在著大量的信息不對稱的情形，信用體制建設(shè)還不夠完善，一個公正的第三方為市場主體的銀行理財產(chǎn)品評估體系的建立是至關(guān)重要的。 然而現(xiàn)階段，銀行理財產(chǎn)品評估市場的發(fā)展不容樂觀，人們對銀行理財產(chǎn)品評估研究還停留在理論階段，投資者對銀行理財產(chǎn)品評估的實(shí)際需求量嚴(yán)重不足。造成這種現(xiàn)象的主要原因是國家管理機(jī)構(gòu)重視程度不夠以及投資者防范和承擔(dān)投資風(fēng)險的機(jī)制

4、存在缺陷，市場化改革不到位。經(jīng)濟(jì)管理部門尚未將銀行理財產(chǎn)品評估結(jié)果作為加強(qiáng)銀行管理，考核銀行經(jīng)營效益的輔助手段。廣大投資者缺乏系統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品知識和投資技巧，投資者素質(zhì)不高，對銀行理財產(chǎn)品評估結(jié)果的利用意識不強(qiáng)。 因此加快對銀行理財產(chǎn)品評估業(yè)務(wù)的發(fā)展對于提升我國商業(yè)銀行的競爭能力具有極其重要的作用。研究如何妥善地構(gòu)建銀行理財產(chǎn)品評估體系問題，完善商業(yè)銀行理財產(chǎn)品評估制度，提高商業(yè)銀行對理財業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理水平，加強(qiáng)對理財業(yè)務(wù)的監(jiān)

5、管，是保證商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)健康、有序、規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)，對促進(jìn)理財業(yè)務(wù)在規(guī)范中快速發(fā)展具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。 本文力圖對銀行理財產(chǎn)品評估體系構(gòu)建的問題進(jìn)行系統(tǒng)的研究，分析其設(shè)計原理，并結(jié)合我國銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀，探討推進(jìn)銀行理財產(chǎn)品評估業(yè)務(wù)發(fā)展的可行性選擇，以期對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品評估體系的建立起到一定的借鑒作用。 第一章，作為導(dǎo)論部分，主要闡述本文選題背景、研究意義、研究方法。 第二章，主要論述銀行理財產(chǎn)品及產(chǎn)品

6、評估的基礎(chǔ)理論，從產(chǎn)品設(shè)計的基本原理入手，剖析我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀和存在問題，并對銀行理財產(chǎn)品評估市場的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行詳細(xì)分析。 近年來，隨著人們投資理財意識的提高，居民選擇投資銀行理財產(chǎn)品、基金、股票等方式漸成熱點(diǎn)，打破了儲蓄、保險理財?shù)膯我桓窬?。在國有銀行和股份制銀行的強(qiáng)勢推動下，銀行理財產(chǎn)品呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，其投資渠道及發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大，使銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新增長速度很快。 目前，銀行理財產(chǎn)品品種在迅速多樣化，已經(jīng)

7、初步具備了銀行理財產(chǎn)品評估的基礎(chǔ)。然而人們對銀行理財產(chǎn)品評估研究還停留在理論階段，投資者對銀行理財產(chǎn)品評估的實(shí)際需求量嚴(yán)重不足?，F(xiàn)階段我國銀行理財產(chǎn)品評估的特點(diǎn)還表現(xiàn)在以滿足監(jiān)管需求為主，政府主管部門對相關(guān)銀行理財產(chǎn)品對象開展評估的要求是產(chǎn)生銀行理財產(chǎn)品評估需求的主要動力，而投資者、市場機(jī)構(gòu)使用評估結(jié)果才剛剛開始。 第三章，深入探討我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品評估的必要性分析和優(yōu)劣分析。 雖然近幾年我國個人理財行業(yè)發(fā)展較快，但從

8、個人理財業(yè)務(wù)的運(yùn)作情況可知，真正能與外資銀行相抗衡的理財業(yè)務(wù)內(nèi)容尚未開展。目前，個人理財理念及業(yè)務(wù)發(fā)展還存在許多有待解決的問題，主要表現(xiàn)在：理財業(yè)務(wù)的綜合性決定了理財業(yè)務(wù)涉及產(chǎn)品和交易的多個層面，隱藏著多種形式的潛在風(fēng)險。個人理財在相關(guān)的信息披露、賬戶獨(dú)立等方面還沒有明確的法規(guī)來規(guī)范。銀行出于市場競爭的考慮，在宣傳材料中往往注重突出產(chǎn)品有利的一面，過分側(cè)重對收益的宣傳，強(qiáng)調(diào)各自理財產(chǎn)品的低風(fēng)險和高收益，忽略對投資風(fēng)險足夠的揭示，致使大多

9、數(shù)公眾對風(fēng)險和收益的關(guān)系缺乏正確認(rèn)識，很難對理財產(chǎn)品的選擇保持理性，極易陷于“財富陷阱”。 在我國初步建立起來的市場經(jīng)濟(jì)體系還存在這大量的信息不對稱的情形，信用體制建設(shè)還不夠完善的形勢下，一個公正的第三方為市場主體的理財產(chǎn)品評估體系的建立顯得格外重要。 與債券評估、基金評估相比，銀行理財業(yè)務(wù)評估業(yè)務(wù)的發(fā)展剛剛起步，在中國的發(fā)展面臨很大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。銀行理財產(chǎn)品評估人員的素質(zhì)穩(wěn)步提高，行業(yè)之間的合作可能性很大，銀行理財產(chǎn)品評

10、估存在潛在需求市場．同時我們也必須看到在銀行理財產(chǎn)品評估業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，政府主管部門對其重要性認(rèn)識不足、銀行理財產(chǎn)品相關(guān)資料信息搜集困難、有關(guān)立法滯后等實(shí)際問題，嚴(yán)重制約著我國銀行理財產(chǎn)品評估行業(yè)的發(fā)展。 第四章，借鑒總結(jié)基金和證券評估的基本方法，繼而以評估理論為依據(jù)，得出銀行理財產(chǎn)品的評估體系。總結(jié)我國銀行理財產(chǎn)品評估體系的特點(diǎn)、意義并指出評估體系設(shè)計中的不足之處。 銀行理財產(chǎn)品評估是用一種簡單的方法來幫助投資者判斷某

11、一固定收入的投資發(fā)生損失的相對可能性。與基金、股票、債券等金融工具評估相比，在評估期間，考察范圍，評估機(jī)構(gòu)的立足點(diǎn)等方面存在一定的差別。 銀行理財產(chǎn)品評估工作堅持“客觀、公正、獨(dú)立、非單一機(jī)構(gòu)”的原則，嚴(yán)格按照銀行理財產(chǎn)品評估的業(yè)務(wù)流程，選擇收益指標(biāo)，風(fēng)險指標(biāo)以及風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)來衡量銀行理財產(chǎn)品的收益能力，風(fēng)險程度。結(jié)合定量分析法和定性分析法，比較銀行理財產(chǎn)品與股票、債券、基金等金融工具的投資價值。為了進(jìn)一步檢驗(yàn)構(gòu)建的銀行理財

12、產(chǎn)品評估體系的準(zhǔn)確性，對銀行理財產(chǎn)品進(jìn)行跟蹤分析，通過實(shí)證分析法，搜集已經(jīng)到期銀行理財產(chǎn)品的實(shí)際到期收益率，對構(gòu)建的銀行理財產(chǎn)品評估體系進(jìn)行檢驗(yàn)，修正。 從未來的發(fā)展趨勢來看銀行理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計將更加復(fù)雜，對銀行理財產(chǎn)品評估的要求將更加嚴(yán)格。銀行理財產(chǎn)品評估體系不可避免的存在一定的缺陷。這對評估機(jī)構(gòu)及評估工作人員提出了更高的要求，我國政府必須加快培養(yǎng)評估人才的步伐，進(jìn)一步推動金融市場的安全穩(wěn)定的發(fā)展，完善有銀行理財產(chǎn)品評估有關(guān)

13、的法律法規(guī)，為銀行理財產(chǎn)品評估行業(yè)的發(fā)展提供良好的金融市場環(huán)境和法律保障。 本文的主要新創(chuàng)點(diǎn)在于： 1、目前對于銀行理財產(chǎn)品評估研究較少，本文試針對這一行業(yè)進(jìn)行深入分析。 2、將基金、債券評估等金融理論與個人理財實(shí)踐相結(jié)合，分析說明各種金融工具評估理論與銀行理財產(chǎn)品評估理論的區(qū)別，并指出了各種金融工具評估理論對于開展個人理財產(chǎn)品評估的實(shí)踐指導(dǎo)意義。 3、采用國內(nèi)對比分析的方法，分別從宏觀方面的制度、環(huán)境和