上市公司違規(guī)處罰的有效性研究.pdf

1、近年來，我國上市公司違規(guī)事件頻頻出現(xiàn)、屢禁不止，嚴重損害了廣大公眾的權(quán)益，打擊了投資者的信心，影響著證券市場的健康發(fā)展，如何保障證券市場參與各方尤其是資金提供者的利益，如何通過創(chuàng)造公平的市場競爭環(huán)境來維持市場信心，如何有效防治違規(guī)事件的發(fā)生已成為眾人關注的焦點。
　　 本文首先對國內(nèi)外上市公司違規(guī)行為的研究進行回顧，接著對我國上市公司違規(guī)處罰的相關理論基礎進行探討，同時對我國上市公司違規(guī)行為和原因進行分析；之后，對目前我國上市公

2、司違規(guī)處罰的實施現(xiàn)狀和存在問題進行分析和探討，深入分析影響上市公司違規(guī)處罰失效的直接成因和深層成因；其次，在對研究樣本嚴格界定的基礎上，分別從上市公司違規(guī)類型、上市區(qū)域、處罰機構(gòu)、處罰方式等方面對上市公司違規(guī)處罰的有效性進行實證探討，提出如何提高我國上市公司違規(guī)處罰有效性的建議。最后，提出本文的研究結(jié)論和成果應用價值，并指出本研究存在的不足與局限，以及今后有關該領域的研究方向。本文的主要思路在于規(guī)范部分對上市公司違規(guī)行為類型分別進行分析

3、，同時也探討了相應的違規(guī)處罰措施，為后文的政策建議提供了思路。實證部分根據(jù)我國上市公司的特點，在借鑒前人模型的基礎上進行一定程度的補充和完善。實證結(jié)果顯示：在上海證券交易所上市的違規(guī)公司；處罰類型為公開譴責；處罰單位為證監(jiān)會；違規(guī)類型為操縱證券市場等四種情況的違規(guī)處罰有一定的顯著性，但在整體上無效，進而提出完善提高我國上市公司違規(guī)處罰的有效性建議。
　　 論文重點研究上市公司各種違規(guī)行為處罰的有效性，旨在對研究證券市場有效性問題