銀行信貸決策與上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別.pdf

1、商業(yè)銀行是國(guó)家金融體系的核心，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著重要作用。商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也越來(lái)越受到人們的廣泛關(guān)注。 我國(guó)的商業(yè)銀行同樣面臨著信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。由于債券市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，銀行借款成為公司負(fù)債融資的主要來(lái)源。因此，作為債權(quán)人的商業(yè)銀行有效監(jiān)控公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并據(jù)此調(diào)整其信貸政策就顯得非常重要。 在我國(guó)上市公司中，存在一些被實(shí)施特別處理的公司。“特別處理”是我國(guó)上市公司中特有的現(xiàn)象，它不是對(duì)上市公司的懲罰，而是為了提示重大風(fēng)險(xiǎn)

2、，保護(hù)投資者利益。但上市公司被特別處理本身一般表明其已經(jīng)陷入財(cái)務(wù)困境，存在較大的償債風(fēng)險(xiǎn)，并因此成為商業(yè)銀行的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。 本文主要檢驗(yàn)我國(guó)的商業(yè)銀行能否在上市公司被實(shí)施特別處理前3年就已經(jīng)預(yù)測(cè)到公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并調(diào)整對(duì)其的信貸政策。本文在對(duì)特別處理公司樣本進(jìn)行配對(duì)的基礎(chǔ)上，建立了長(zhǎng)期借款增量模型，并借助統(tǒng)計(jì)軟件線性回歸，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：商業(yè)銀行早在T-3年（T年為公司被特別處理當(dāng)年）就對(duì)特別處理公司做出了謹(jǐn)慎性反應(yīng)——顯著降低了長(zhǎng)