03信息系統(tǒng)項目管理師計算分析題me

1、1 經(jīng)濟可行性研究 經(jīng)濟可行性研究1.1 1.1 資金時間價值的計算 資金時間價值的計算1.1.1 1.1.1 終值（將來值 終值（將來值 Future Future Value Value）終值指本金經(jīng)過一段時間之后的本利和。 1 單利終值的計算 單利終值的計算 （單利法――指僅僅以本金計算利息的方法）例 1： 借款 1000 元，借期 3 年，年利率為 10%，試用單利法計算第三年末的終值是多少？解：P=1000 元 i=10%

2、 n=3 年 三年末的終值為 F=P×(1+n×i)=1000×(1+3×10%)=1300 元2 復利終值的計算 復利終值的計算 （復利法指用本金和前期累計利息總額之和為基數(shù)計算利息的方法，俗稱“利滾利” 。 ） n i P F ) 1 ( ? ?例 2：某項目投資 1000 元，年利率為 10%，試用復利法計算第三年末的終值是多少？元 1331 331 . 1 1000 %) 10 1

3、 ( 1000) 1 (3 ? ? ? ? ?? ? n i P F是利率為 i，期數(shù)為 n 的 1 元的復利終值，稱為復利終值系數(shù)，其數(shù)值可查閱“復利終 n i) 1 ( ?值系數(shù)表”1.1.2 1.1.2 現(xiàn)值（現(xiàn)在值 現(xiàn)值（現(xiàn)在值 Present Present Value Value）現(xiàn)值是指未來收到或付出的一定資金相當于現(xiàn)在的價值，可由終值貼現(xiàn)求得。1 單利現(xiàn)值的計算 單利現(xiàn)值的計算例 3：計劃 3 年后在銀行取出 1300

4、元，則現(xiàn)在需要一次存入銀行多少錢？（年利率為 10%）元 1000 % 10 3 11300 ? ? ? ? P2 復利現(xiàn)值的計算 復利現(xiàn)值的計算例 4：計劃 3 年后在銀行取出 1300 元，則現(xiàn)在需要一次存入銀行多少錢？（年利率為復利10%）元 71 . 976 %) 10 1 (13003 ? ? ? P1.13 1.13 年金（ 年金（Annuity Annuity）等年值指從現(xiàn)在時刻來看，以后分次等額支付的貨幣資金，簡稱年金。

5、年金滿足兩個條件：a.各期支付（或收入）金額相等b. 支付期（或收入期）各期間隔相等1 等額支付終值公式（已知 等額支付終值公式（已知 A 求 F）解： ? ??? ??? ?? ? ? 1 %) 10 1 (%) 10 1 %( 10 100000 ) , , / ( 55n i P A P A 元 26380 2638 . 0 100000 ? ? ?1.2 靜態(tài)投資回收期 靜態(tài)投資回收期 設(shè)行業(yè)的基準投資回收期為 Pc，以投資回收

6、期指標作為項目可行或擇優(yōu)的依據(jù)時，其判別的準則為：若 Pt≤Pc，表明項目可在低于標準投資回收期的時間內(nèi)收回投資，方案可行。ttt VU T P 1 1 ? ? ? ?例 9 某項投資方案各年份凈現(xiàn)金流量如下表所示（單位：萬元）：年份 年份 0 1 2 3 4 5 6凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量 -1000 -1000 500 500 400 400 200 200 200 200 200 200 200 200累計凈現(xiàn)金 累計凈現(xiàn)金流量

7、流量 -1000 -1000 -500 -500 -100 -100 100 100 300 300 500 500 700 700如果基準回收 Pc=3.5 年，試用投資回收期指標評價該項目是否可行？解：可知：2 <Pt< 3 0 100 400 500 1000 ) (0? ? ? ? ? ? ? ??t ptt CO CI年＜Pc ttt V U T P 1 1 ? ? ? ? 5 . 2 200100 1 3 ?

8、? ? ? ?故該方案可以接受。 1.3 靜態(tài)投資收益率（靜態(tài)投資利潤率） 靜態(tài)投資收益率（靜態(tài)投資利潤率）靜態(tài)投資收益率是指項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后在正常生產(chǎn)年份的凈收益與投資總額的比率。E=P/K 式中，E：投資利潤率 P：正常生產(chǎn)年份的年利潤或年均利潤 K：總投資額（設(shè) Ec 為標準投資收益率，則當 E≥Ec 時投資項目可行；多方案擇優(yōu)時，E 最大為優(yōu)。 ）例 10 10： 某項目投資 50 萬元，預計正常生產(chǎn)年份年收

9、入 15 萬元，年支出為 6 萬元，若標準投資利潤率為 Ec =15%，試用投資收益率指標評價該項目是否可行？解： ×100%=18%＞Ec 故該項目可接受。 506 15 ? ? E1.4 動態(tài)指標－凈現(xiàn)值（ 動態(tài)指標－凈現(xiàn)值（Net Present Value－NPV）凈現(xiàn)值是指項目的凈現(xiàn)金流量按部門或行業(yè)的基準收益率折現(xiàn)到基準年的現(xiàn)值之和。其表達式為： NPV= tentt t i CO CI ??? ? ?