對稱Bernstein Copula.pdf

1、在很多金融領(lǐng)域(如股票、證券以及匯率等等)，投資者為了分散及降低風(fēng)險，往往投資于一個資產(chǎn)組合。而這個組合中，各資產(chǎn)之間的相關(guān)性則成了分散及降低風(fēng)險的關(guān)鍵。Copula由于其獨特的性質(zhì)，近年來被廣泛應(yīng)用于描述各資產(chǎn)之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)。Sklar提出了任何聯(lián)合分布都可分解為邊際分布和相關(guān)結(jié)構(gòu)。應(yīng)用Copula來擬合資產(chǎn)之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)的文獻屢見不鮮，但通常都是單參數(shù)Copula族。然而，隨著資產(chǎn)組合的日益豐富，相關(guān)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性越來越高，單參數(shù)Co

2、pula族已經(jīng)不能充分揭示各資產(chǎn)之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)。 Bernstein Copula是一種多項式形式的多參數(shù)Copula族，目前已有文獻利用它來擬合資產(chǎn)之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)。本文以Bernstein Copula為基礎(chǔ)，提出并定義了對稱Bernstein Copula，以定理的形式給出其基本性質(zhì)。在資產(chǎn)組合之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)較對稱的情況下，本文從理論上說明了對稱Bernstein Copula相對于BernsteinCopula以及單參數(shù)C