Q公司保險資金股權(quán)投資的風險及其防范研究.pdf

1、在金融領(lǐng)域，保險業(yè)是市場化程度最高、最開放的領(lǐng)域，并且在資產(chǎn)和負債兩端深入到社會經(jīng)濟生活的方方面面，監(jiān)管難度較高。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展推進和金融改革深化，對于保險資金及其運用的相關(guān)監(jiān)管政策逐步放開。然而，處在利率下行的經(jīng)濟環(huán)境中，金融監(jiān)管日趨嚴格已成為行業(yè)的共識，監(jiān)管層將防范金融風險放到更加重要的位置。中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“保監(jiān)會”）再度重申“保險姓保、保監(jiān)姓監(jiān)”的監(jiān)管思路，并正式實施新的監(jiān)管體系“中國風險導(dǎo)向的償付能力體系”（

2、以下簡稱“償二代”）?！皟敹弊鳛樾碌谋O(jiān)管規(guī)則，推動保監(jiān)會對行業(yè)的監(jiān)管進行了新的定位，轉(zhuǎn)向風險監(jiān)管。在新的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境和政策背景下，保險公司如何更好地開展股權(quán)投資、拓寬保險資金投資渠道、完善保險資金股權(quán)投資的風險預(yù)警和風險管理機制顯得尤為重要，研究并探索保險資金股權(quán)投資及其風險防范對保險公司的經(jīng)營管理具有重要的實踐意義。
　　本論文采用案例研究法和文獻研究法，選取近年來中小型保險公司的代表Q公司，按照現(xiàn)狀描述、問題分析、提出建議

3、的研究思路展開研究。
　　Q公司運用保險資金對上市公司開展了較為密集的股權(quán)投資，成為Q公司近兩年迅速發(fā)展的主要原因。然而，Q公司在股權(quán)投資過程中面臨著較為嚴峻的風險。本論文首先對與保險資金運用的相關(guān)研究理論進行闡釋，明確保險資金的定義及其來源、保險資金運用的原則和形式、保險資金股權(quán)投資的風險及保險資金運用的風險管理理論。其次，在理論框架的基礎(chǔ)上，從主營業(yè)務(wù)、收入結(jié)構(gòu)和一致行動人等方面介紹研究對象Q公司；另一方面從股權(quán)投資結(jié)構(gòu)和投資

4、收益的角度探究Q公司股權(quán)投資現(xiàn)狀，從資產(chǎn)和負債兩端分析Q公司的資產(chǎn)負債管理現(xiàn)狀，并揭示相關(guān)風險?；趯公司經(jīng)營狀況及投資狀況的研究，探究影響Q公司股權(quán)投資狀況風險的因素：主要從資產(chǎn)負債錯配風險、流動性風險、被投資標的企業(yè)財務(wù)風險和經(jīng)營風險、監(jiān)管政策風險以及Q公司選擇不同金融工具計量股權(quán)投資所帶來的風險等方面進行分析。只有分析清楚風險產(chǎn)生的根源，才能“對癥下藥”，有針對性地提出Q公司股權(quán)投資風險防范的建議，并將其推廣到保險公司股權(quán)投資的

5、實踐中。
　　本論文將保險相關(guān)理論與企業(yè)實踐相結(jié)合，對保險資金股權(quán)投資風險及其防范的研究具有重要的現(xiàn)實意義。保險公司應(yīng)加強投資風險管理，考慮保持釋放的流動資產(chǎn)比例，控制非流動資產(chǎn)比重，維持合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；加強資產(chǎn)與負債的流動性匹配管理，根據(jù)公司業(yè)務(wù)特點和負債特點，確定投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從期限、幣種等方面合理匹配資產(chǎn)與負債；定期評估投資資產(chǎn)的風險、流動性水平和市場價值，檢驗投資資產(chǎn)的變現(xiàn)能力；密切關(guān)注金融市場環(huán)境和金融監(jiān)管政策對保險資金