控股股東關(guān)聯(lián)交易的規(guī)則研究.pdf

1、關(guān)聯(lián)交易在上市公司中十分普遍，其作為一種中性的商事行為具有兩面性。一方面，公允的關(guān)聯(lián)交易對(duì)于上市公司具有降低管理成本，提高交易效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的積極作用。而在另一面，非公允的關(guān)聯(lián)交易對(duì)于上市公司的危害重大，不僅會(huì)損害中小股東的利益，更會(huì)打擊公眾投資者的信心，損害公司在資本市場(chǎng)上的聲譽(yù)。
　　就我國(guó)目前的情況而言，應(yīng)對(duì)控制股東關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)制。我國(guó)上市公司多由國(guó)企過(guò)渡而來(lái)。國(guó)有股一股獨(dú)大、股權(quán)結(jié)構(gòu)高度集中是我國(guó)資本市場(chǎng)上亟需解決

2、的突出問(wèn)題。即便在我國(guó)證券市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入完全流通的今天，大部分上市公司的控股股東仍然是國(guó)有股。它們很可能利用其控制地位進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易損害上市公司和中小股東的利益。而在封閉公司中，盡管以董事、高級(jí)管理人員為代表的公司管理層對(duì)公司治理的影響不容忽視，但控股股東仍是影響公司治理最重要的力量。所以，本文以控制股東關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)則為研究對(duì)象，歸納我國(guó)現(xiàn)今的對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的規(guī)制體系，例舉比較域外先進(jìn)立法的經(jīng)驗(yàn)。從信息披露制度、表決權(quán)回避制度、控股股東的

3、誠(chéng)信義務(wù)與對(duì)利益受損害的中小股東的司法救濟(jì)四個(gè)方面為我國(guó)關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)法律規(guī)則提出建議。全文一共分為五個(gè)部分。
　　第一部分闡述的是關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)理論。關(guān)聯(lián)交易即是關(guān)聯(lián)方之間的交易，本部分首先對(duì)關(guān)聯(lián)方進(jìn)行了界定，以此作為邏輯起點(diǎn)，接著介紹了關(guān)聯(lián)交易與關(guān)聯(lián)交易的分類。
　　第二部分是對(duì)控股股東關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行規(guī)制的重要性分析。依據(jù)關(guān)聯(lián)人的身份不同，關(guān)聯(lián)交易可以分為董事自我交易和控制股東自我交易。
　　第三部分是我國(guó)現(xiàn)行法律對(duì)

4、上市公司控股股東關(guān)聯(lián)交易規(guī)制的現(xiàn)狀，從我國(guó)有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的信息披露制度、表決權(quán)回避制度、控股股東的誠(chéng)信義務(wù)與公司被侵害股東與債權(quán)人的司法救濟(jì)途徑四個(gè)方面進(jìn)行論述。
　　第四部分是關(guān)于域外關(guān)于關(guān)聯(lián)交易法律規(guī)則的比較研究，通過(guò)對(duì)域外主要是英國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、日本關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的信息披露制度、控股股東的誠(chéng)信義務(wù)與對(duì)于利益被侵害股東的救濟(jì)途徑的比較研究為我國(guó)相關(guān)制度的完善提供相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。
　　第五部分是關(guān)于完善我國(guó)關(guān)聯(lián)交易相關(guān)法律規(guī)則的建議