反向抵押貸款的運作風險及其風險控制對策研究.pdf

1、現(xiàn)階段，我國已經(jīng)步入了老齡化社會時期，養(yǎng)老問題正逐漸成為社會關(guān)注的焦點。由于我國目前仍然沒有形成較為完備的養(yǎng)老保險體系，使得養(yǎng)老金無法滿足老年人的養(yǎng)老生活需要。金融創(chuàng)新為解決養(yǎng)老問題提供了一種選擇，國外已經(jīng)成功運用這種商業(yè)模式，例如，美國已經(jīng)成功的運用反向抵押貸款解決了養(yǎng)老這一大問題。我國目前房屋自有率較高，金融市場正在逐步完善，為我國開展該項業(yè)務(wù)提供了有利條件。為了有效開展該項業(yè)務(wù)，反向抵押貸款的運作風險對貸款機構(gòu)的定價的影響值得深入

2、研究。
　　首先，本文對反向抵押貸款業(yè)務(wù)在我國開展的必要性及可行性進行了分析：我國現(xiàn)階段老齡化問題較為嚴峻、養(yǎng)老保障體系不健全，養(yǎng)老資源匱乏，老齡人口主要依靠養(yǎng)老金以及子女贍養(yǎng)解決養(yǎng)老生活需求；但另一方面，老齡人口房屋自有率較高，這些現(xiàn)實狀況為金融機構(gòu)開展反向抵押貸款業(yè)務(wù)、補充養(yǎng)老途徑提供有利條件。第二，在運作風險分析部分，本文分析金融機構(gòu)面臨的反向抵押業(yè)務(wù)風險因素，指出風險因素對金融機構(gòu)帶來損失的機理。第三，在定量分析部分，本文

3、從金融機構(gòu)可能發(fā)生損益的角度出發(fā)，在一次性支付方式的假設(shè)前提下，運用因素敏感性分析方法，分析房地產(chǎn)價格波動、利率波動、生命余年波動等因素對反向抵押貸款業(yè)務(wù)價格產(chǎn)生的影響，并論證風險因素可能給金融機構(gòu)帶來的損失。最后，本文就我國金融機構(gòu)開展反向抵押貸款的風險進行總結(jié)，并提出具體的政策建議。
　　本文主要運用定量分析的研究方法，探究中國特定的約束條件下，金融機構(gòu)開展反向抵押貸款的風險，并提出一系列分散風險的政策建議，包括通過資產(chǎn)證券化