版權說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權,請進行舉報或認領
文檔簡介
1、現(xiàn) 金 的 管 理,現(xiàn)金管理的目標: 在保證企業(yè)高效、高質(zhì)地開展經(jīng)營活動的情況下,盡可能地保持最低現(xiàn)金占用量。,現(xiàn)金收支預算法包括的內(nèi)容: 現(xiàn)金收入 現(xiàn)金支出 現(xiàn)金余絀(包括余裕和不足) 現(xiàn)金融通(參照P150),最佳現(xiàn)金余額的確定,持有成本:企業(yè)因保留一定的現(xiàn)金余額而增加的管理費用及喪失的再投資收益。,轉(zhuǎn)換成本:企業(yè)無論是用現(xiàn)金購入有價證券還 是轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金,都需要付出一定的
2、 交易費用,如:委托買賣傭金、委托手續(xù)費、 證券過戶費、實物交割手續(xù)費等。,最佳現(xiàn)金持有的計算,現(xiàn)金管理總成本 = 持有成本 + 轉(zhuǎn)換成本,TC:現(xiàn)金管理總成本A:預算期現(xiàn)金需要總量Q:最佳現(xiàn)金持有量R:有價證券利率或報酬率F:平均每次證券變現(xiàn)的固定費用,轉(zhuǎn)換成本,最佳現(xiàn)金持有量Q的計算,,Q:最佳現(xiàn)金持有量A:預算期現(xiàn)金需要總量R:有價證券利率或報酬率F:平均每次證券變現(xiàn)的固定費用,轉(zhuǎn)換成本,證券變現(xiàn)次數(shù):,最佳
3、現(xiàn)金持有量計算例一,某企業(yè)每月平均現(xiàn)金需要量為10萬元,有價證券的月利率為10%,假定企業(yè)現(xiàn)金管理相關總成本控制目標為600元,轉(zhuǎn)換成本為200元。要求:(1)計算最佳現(xiàn)金余額(2)計算現(xiàn)金持有期,(1)最佳現(xiàn)金余額Q為:,(2)最佳現(xiàn)金持有期(天)為:,30 / 最佳證券交易次數(shù),應收賬款管理,一、信用標準 是指客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所必備的最低條件 通常以預期的壞賬損失率表示。,二、選擇信用標準考慮的因素
4、:,1、同行業(yè)競爭對手的情況,2、企業(yè)承受違約風險的能力,3、客戶的姿信程度,決定資信程度高低的“6C”系統(tǒng),信用品質(zhì) character償付能力 capacity資本 capital 抵押品 collateral經(jīng)濟狀況 conditions持續(xù)性 continuity,信用條件,1、信用期限 是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付
5、貨款的時間間隔。,2、現(xiàn)金折扣和折扣期限 賒銷1萬(2/10,n/45)表示: 折扣期限為:45天 現(xiàn)金折扣為:10天內(nèi)付款10000*2%=200,應收賬款管理決策,應收賬款的決策應遵循: 邊際收入應大于邊際成本,決策成本 :(公式參照P167) 應收賬款平均占用額 * 應收賬款壞賬準備及管理費用額,,應收賬款的成本①機會成本:是指因進行應收賬款
6、投資而喪失其他投資機會可能獲取的收益。應收賬款機會成本=維持賒銷業(yè)務所需資金×證券利息率其中:維持賒銷業(yè)務所需資金=應收賬款平均余額×變動成本率 =應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/應收賬款收款平均天數(shù)②管理成本:是指企業(yè)對應收賬款進行管理而耗費的支出。③壞賬成本:是指因應收賬款不能收回而找成的損失。壞賬成本=賒銷售入×壞賬損失率,,應收賬款收現(xiàn)保證率的計
7、算,,【例2】某企業(yè)賒銷收入360萬元,信用條件為“2/10,n/30”,有20%客戶選擇日現(xiàn)金折扣期內(nèi)付款,其余信用期付款,變動成本率60%,資本成本率10%,計算應收賬款的機會成本解:應收賬款的平均收款期=10×20%+30×80%=26(天)應收賬款平均余額=( 360萬/360)×26 =26(萬元) ?、劬S持應收賬款所需資金=26×60%=15.6(萬元) ?、軕召~款機會成
8、本=15.6×10%=1.56(萬元),,【例2】某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元,總成本為3000萬元,其中固定成本為600萬元。2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用:甲方案給予客戶60天信用期限(n/60),預計銷售收入為5000萬元,貨款將于第60天收到,其信用成本為140萬元;乙方案的信用政策為(2/10,1/20,n/90),預計銷售收入為5400萬元,將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第2
9、0天收到,其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬,后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%),收賬費用為50萬元?! ≡撈髽I(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關范圍為3000-6000萬元,企業(yè)的資金成本率為8%(為簡化計算,本題不考慮增值稅因素)。,,要求: (1)計算該企業(yè)2001年的下列指標: ?、?變動成本總額; ?、?以銷售收入為基礎計算的變動成本率; ?。?)計算乙方案的下列指標: ① 應收賬款平均收
10、賬天數(shù); ?、?應收賬款平均余額; ?、?維持應收賬款所需資金; ?、?應收賬款機會成本; ?、?壞賬成本; ?、?采用乙方案的信用成本。 (3)計算以下指標: ① 甲方案的現(xiàn)金折扣; ?、?乙方案的現(xiàn)金折扣; ?、?甲乙兩方案信用成本前收益之差; ?、?甲乙兩方案信用成本后收益之差?! 。?)為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策,并說明理由。,,解: ?。?)計算該企業(yè)2001年的
11、下列指標: ?、僮儎映杀究傤~=3000-600=2400(萬元) ?、谝凿N售收入為基礎計算的變動成本率=2400/4000 ×100% =60% ?。?)計算乙方案的下列指標: ①應收賬款平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52(天) ?、趹召~款平均余額=( 5400/360)×52 =780(萬元) ?、劬S持應收賬款所需資金=780
12、5;60%=468(萬元) ④應收賬款機會成本=468×8%=37.44(萬元) ?、輭馁~成本=5400×50%×4%=108(萬元) ⑥采用乙方案的信用成本=37.44+108+50 =195.44(萬元),,(3)計算以下指標: ?、偌追桨傅默F(xiàn)金折扣=0 ?、谝曳桨傅默F(xiàn)金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(萬元)
13、 ?、奂滓覂煞桨感庞贸杀厩笆找嬷睢 ?5000×(1-60%)-[5400×(1-60%)-43.2] =-116.8(萬元) ④甲乙兩方案信用成本后收益之差 =-116.8-(140-195.44) =-61.36(萬元) ?。?)為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策,并說明理由?! 咭曳桨感庞贸杀竞笫找娲笥诩追桨浮 嗥髽I(yè)應選用乙方案,存貨的管理,一、存貨管理的目標:
14、 使存貨成本與收益實現(xiàn)最佳組合,二、存貨管理的方法:(一)存貨經(jīng)濟采購批量控制 經(jīng)濟采購批量:是指能夠使一定時期存貨的總 成本達到最低點的進貨數(shù)量。,存貨經(jīng)濟批量的計算,Q:經(jīng)濟進貨批量A:某種存貨年度計劃進貨批量F:平均每次的進貨費用C:單位存貨年度儲存成本,,經(jīng)濟進貨批量的有關計算,最佳訂貨次數(shù)=A/Q進貨費用與儲存成本的最低數(shù)額TC :,經(jīng)濟進貨批量平均占用資金W:,P:進貨單價,(二)存貨儲存期控制,
15、存貨保本儲存天數(shù)= 毛利-一次性費用-銷售稅金及附加 日增長費用,,存貨保利儲存天數(shù)= 毛利-一次性費用-銷售稅金及附加-目標利潤 日增長費用,,(三)存貨ABC分類管理,存貨ABC分類管理是指:按照一定的標準,將企業(yè)的存貨劃分為A、B、C三類,分別實行按品種重點管理,按類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。,,例3:某企
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預覽,若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負責。
- 6. 下載文件中如有侵權或不適當內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 內(nèi)部現(xiàn)金管理的原則
- 現(xiàn)金收入管理的基本規(guī)定
- 現(xiàn)金管理流程
- 現(xiàn)金支出管理的基本規(guī)定
- 現(xiàn)金管理系統(tǒng)
- 現(xiàn)金管理系統(tǒng)
- 現(xiàn)金管理表格
- 資金、現(xiàn)金、費用管理
- 現(xiàn)金管理規(guī)定
- 現(xiàn)金管理標準
- 資金、現(xiàn)金、費用管理
- 基于跨銀行現(xiàn)金管理的海關現(xiàn)金管理系統(tǒng)的設計與實現(xiàn).pdf
- 最佳現(xiàn)金持有量論文農(nóng)業(yè)高校加強現(xiàn)金管理的研究
- 日本的現(xiàn)金管理[文獻翻譯]
- 現(xiàn)金管理的目標和內(nèi)容
- 企業(yè)現(xiàn)金預算管理的研究.pdf
- 超市財務現(xiàn)金管理
- 現(xiàn)金管理流程 (3)
- 現(xiàn)金收支管理辦法
- 現(xiàn)金支出管理基本規(guī)定
評論
0/150
提交評論