2018財(cái)務(wù)成本管理公式

1、1.營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)–流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本–長(zhǎng)期資產(chǎn)2.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債3.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債4.現(xiàn)金比率=貨幣資金流動(dòng)負(fù)債5.現(xiàn)金流量比率=6.資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額資產(chǎn)總額)100%7.長(zhǎng)期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債(非流動(dòng)負(fù)債股東權(quán)益)8.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益100%9.權(quán)益乘數(shù)==1產(chǎn)權(quán)比率=10.利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用11.12.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(周轉(zhuǎn)率)=營(yíng)業(yè)收入平均資產(chǎn)13.資產(chǎn)收入比=平均資產(chǎn)

2、營(yíng)業(yè)收入14.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入平均應(yīng)收賬款15.存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入(營(yíng)業(yè)成本)平均存貨16.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入平均流動(dòng)資產(chǎn)17.營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入平均營(yíng)運(yùn)資本18.非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入平均非流動(dòng)資產(chǎn)19總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入平均總資產(chǎn)20.營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入100%21.總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)總資產(chǎn)100%22.權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)股東權(quán)益100%股利支付率＝股東權(quán)益凈利潤(rùn)23.每股收益=普通股東凈利潤(rùn)流

3、通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)24.市盈率=每股市價(jià)每股收益25.每股凈資產(chǎn)(每股賬面價(jià)值)=普通股股東權(quán)益流通在外普通股股數(shù)26.權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)27.總資產(chǎn)凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率28.權(quán)益凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)29.融資總需求=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加=預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)30.融資總需求=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加=增加的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債31.外部融資額=增加的營(yíng)業(yè)收入經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比增加的營(yíng)業(yè)收入

4、經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比可動(dòng)用金融資產(chǎn)預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)稅后經(jīng)營(yíng)凈利率(1預(yù)計(jì)股利支付率)32.外部融資銷售增長(zhǎng)比=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比[(1銷售增長(zhǎng)率)銷售增長(zhǎng)率]預(yù)計(jì)稅后經(jīng)營(yíng)凈利率(1預(yù)計(jì)股利支付率)33.內(nèi)含增長(zhǎng)率=【(稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn))利潤(rùn)留存率】【1【(稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn))利潤(rùn)留存率】34.可持續(xù)增長(zhǎng)率=股東權(quán)益增長(zhǎng)率==營(yíng)業(yè)凈利率期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率期末總資產(chǎn)期初權(quán)益乘數(shù)本期利潤(rùn)留存率35.可持續(xù)增長(zhǎng)率==

5、(營(yíng)業(yè)凈利率期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率期末權(quán)益乘數(shù)本期利潤(rùn)留存率)(1營(yíng)業(yè)凈利率期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率期末權(quán)益乘數(shù)本期利潤(rùn)留存率)=(期末權(quán)益凈利率本期利潤(rùn)留存率)(1期末權(quán)益凈利率本期利潤(rùn)留存率)36.外部融資額=外部融資額占銷售增長(zhǎng)百分比銷售增長(zhǎng)額37.銷售增長(zhǎng)率=(1通貨膨脹率)(1銷量增長(zhǎng)率)11.計(jì)息期利率=報(bào)價(jià)利率年內(nèi)復(fù)利次數(shù)=rm4.零增長(zhǎng)股票：收益率R=股利D市價(jià)P5.固定成長(zhǎng)股票：收益率R=股利D市價(jià)P股利增長(zhǎng)率g6.優(yōu)先股的期望報(bào)酬

6、率rp=DpPp式中：Pp——優(yōu)先股當(dāng)前股價(jià)7.永續(xù)債的期望報(bào)酬率rpd=IPpd式中：Ppd——永續(xù)債當(dāng)前價(jià)格1.多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=Max(0，股票市價(jià)﹣執(zhí)行價(jià)格)2.空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=﹣Max(0，股票市價(jià)﹣執(zhí)行價(jià)格)3.多頭看漲期權(quán)到期日凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值﹣期權(quán)價(jià)格4.空頭看漲期權(quán)到期日凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值期權(quán)價(jià)格5.多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=Max(執(zhí)行價(jià)格﹣股票市價(jià)，0)6.空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)

7、值=﹣Max(執(zhí)行價(jià)格﹣股票市價(jià)，0)7.多頭看跌期權(quán)到期日凈損益=多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值﹣期權(quán)價(jià)格8.空頭看跌期權(quán)到期日凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值期權(quán)價(jià)格9.保護(hù)性看跌期權(quán)：組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資到期股價(jià)(ST)到期股價(jià)(ST)執(zhí)行價(jià)格(X)：組合凈損益=股票售價(jià)﹣(股票買價(jià)期權(quán)買價(jià))10.拋補(bǔ)看漲期權(quán)：組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資到期股價(jià)(ST)到期股價(jià)(ST)執(zhí)行價(jià)格(X)：組合凈損益=執(zhí)行價(jià)格﹣股票買價(jià)

8、期權(quán)售價(jià)11.多頭對(duì)敲：組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資到期股價(jià)(ST)到期股價(jià)(ST)執(zhí)行價(jià)格(X)：組合凈損益=(到期股價(jià)﹣執(zhí)行價(jià)格)﹣兩種期權(quán)買價(jià)12.空頭對(duì)敲：組合凈損益=初始投資收入﹣執(zhí)行日組合損益到期股價(jià)(ST)到期股價(jià)(ST)執(zhí)行價(jià)格(X)：兩種期權(quán)買價(jià)﹣(到期股價(jià)﹣執(zhí)行價(jià)格)13.期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值時(shí)間溢價(jià)1.現(xiàn)金流量模型的基本公式：2.股利現(xiàn)金流量模型。股權(quán)價(jià)值=3、.流量模型實(shí)體價(jià)值=4.股權(quán)價(jià)值=實(shí)體價(jià)值凈債務(wù)

9、價(jià)值5.凈債務(wù)價(jià)值=6.市盈率模型。目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值=可比企業(yè)平均市盈率目標(biāo)企業(yè)盈利驅(qū)動(dòng)因素：增長(zhǎng)潛力、股利支付率和風(fēng)險(xiǎn)(股權(quán)資本成本的高低與其風(fēng)險(xiǎn)有關(guān))，其中關(guān)鍵因素是增長(zhǎng)潛力。(1)本期市盈率=[股利支付率(1增長(zhǎng)率)](股權(quán)成本增長(zhǎng)率)(2)內(nèi)在市盈率(或預(yù)期市盈率)=股利支付率(股權(quán)成本增長(zhǎng)率)7.市凈率模型。目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值=可比企業(yè)平均市凈率目標(biāo)企業(yè)凈資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)因素：股東權(quán)益收益率、股利支付率、增長(zhǎng)率和股權(quán)成本，其中關(guān)鍵因素是