證券公司承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制研究.pdf

1、隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，證券公司的承銷業(yè)務(wù)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，證券承銷業(yè)務(wù)作為證券公司核心業(yè)務(wù)之一，其高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特性一直被各家證券公司所重視。我國(guó)證券公司近些年有了一定的發(fā)展并取得了一定的成績(jī)，但也積累了一些問(wèn)題。
　　 本文詳細(xì)介紹了我國(guó)證券承銷業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)揭示了我國(guó)證券公司內(nèi)部控制存在的一些問(wèn)題，例如，股權(quán)結(jié)構(gòu)不科學(xué)，惡性競(jìng)爭(zhēng)，過(guò)度包裝等問(wèn)題。正因?yàn)榇嬖谥@些問(wèn)題，我國(guó)證券公司承銷業(yè)務(wù)面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，第一是

2、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又叫市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，證券市場(chǎng)的波動(dòng)，承銷發(fā)行的方式以及國(guó)家宏觀政策的調(diào)控都會(huì)給證券公司的承銷業(yè)務(wù)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。第二是審核風(fēng)險(xiǎn)，雖然2001年開(kāi)始我國(guó)證券發(fā)行制度改為核準(zhǔn)制，但證監(jiān)會(huì)仍然有很大的權(quán)利，如果項(xiàng)目不能通過(guò)審核，證券公司將遭受損失。第三是競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目越來(lái)越少，各個(gè)證券公司為了拿到項(xiàng)目進(jìn)行惡意競(jìng)爭(zhēng)。第四，是定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，定價(jià)不準(zhǔn)確使證券公司自己包銷所承銷證券，占用證券公司現(xiàn)金。本文針對(duì)我國(guó)證券承銷業(yè)務(wù)的上述風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)我國(guó)證

3、券承銷業(yè)務(wù)內(nèi)部控制提出以下建議：第一，分散股權(quán)結(jié)構(gòu)，使各股東相互制衡，第二借鑒國(guó)外證券公司經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)際情況設(shè)置合理的承銷業(yè)務(wù)部門組織結(jié)構(gòu)，第三，做好盡職調(diào)查明確權(quán)利義務(wù)。第四，為承銷業(yè)務(wù)員工設(shè)置科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制，第五，加強(qiáng)承銷業(yè)務(wù)部門內(nèi)部的信溝通和信息公開(kāi)力度。通過(guò)以上方法建立和完善承銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制機(jī)制，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，提高承銷業(yè)務(wù)和整個(gè)證券公司的盈利能力和企業(yè)形象。最后本文對(duì)我國(guó)證券承銷業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控進(jìn)行了詳細(xì)闡