公司債券受托管理制度研究.pdf

1、在我國資本市場中,相比于活躍的股票市場,債券市場是一個(gè)“短板”,但同時(shí)也意味著它蘊(yùn)藏?zé)o限潛能。2010年初,國務(wù)院辦公廳文件將“加快債券市場的制度建設(shè)和完善”列為當(dāng)前金融領(lǐng)域改革的八大重大課題之一,足見債券市場所受的重視程度及其在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位。毋庸置疑,投資者的信賴和參與是債券市場得以發(fā)展和繁榮的生命線,要加快建設(shè)和完善債券市場制度,就必須充分重視建設(shè)和完善對(duì)債券投資者權(quán)益保護(hù)的法律制度?！豆緜l(fā)行試點(diǎn)辦法》第四章“

2、債券持有人權(quán)益保護(hù)”規(guī)定,初步確立了債券受托管理制度作為我國公司債券持有人集體行動(dòng)機(jī)制的模式,使我國公司債券持有人權(quán)益保護(hù)法律制度發(fā)生了從無到有的質(zhì)的飛躍。然而,縱觀我國現(xiàn)行關(guān)于公司債券受托管理制度的整體立法,發(fā)現(xiàn)仍存在立法體系混亂,法規(guī)位階較低:制度理念不甚明確;制度內(nèi)容不甚詳盡等不足之處,維護(hù)公司債券持有人權(quán)益的制度目的有難以實(shí)現(xiàn)之虞。因此,對(duì)公司債券受托制度本身加以研究,借鑒境外國家或地區(qū)成熟的立法實(shí)踐,從而構(gòu)建我國公司債券受托管

3、理法律體系,對(duì)切實(shí)保護(hù)我國公司債券投資者的合法權(quán)益,為加快我國債券市場的發(fā)展提供強(qiáng)有力的法律保障,具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。
　　除引言外,全文共分為四章:
　　第一章是公司債券受托管理制度的基本理論。通過對(duì)公司債、公司債管理、信托原理與公司債券受托管理等基本概念和上位制度的概述性介紹,逐次揭示出公司債券受托管理制度的法律涵義,同時(shí)對(duì)公司債券管理制度另一模式——公司債券持有人會(huì)議制度也作了簡要探究。
　　第二章是境外公司債券

4、受托管理制度立法研究。通過對(duì)境外各國及我國臺(tái)灣地區(qū)關(guān)于公司債券受托管理制度立法形式和內(nèi)容的介紹,尤其著重對(duì)英美法系代表國家美國和大陸法系國家代表日本關(guān)于公司債券受托管理制度的立法實(shí)踐作了詳盡介紹與研究,以期對(duì)完善我國公司債券受托管理立法提供指導(dǎo)和借鑒。
　　第三章是我國公司債券受托管理法制的演進(jìn)。主要介紹我國公司債券受托管理制度的立法背景及內(nèi)容,提出了我國現(xiàn)行公司債券受托管理制度立法在形式和內(nèi)容方面存在的問題,并對(duì)成因作簡要分析。

5、
　　第四章是我國公司債券受托管理法律制度的完善。針對(duì)前文對(duì)我國公司債券受托管理立法現(xiàn)狀提出的不足和亟待改進(jìn)之處,在對(duì)境外關(guān)于公司債券受托管理立法的比較及評(píng)析的基礎(chǔ)之上,堅(jiān)持以保護(hù)公司債券持有人權(quán)益為中心,構(gòu)建以信托理論為法理基礎(chǔ)的公司債券受托管理制度,對(duì)建立完善我國公司債券受托管理法制提出如下設(shè)想:在公司債券受托管理立法形式方面,將我國公司債券受托管理制度明確納入《公司法》之中,并輔之以證券監(jiān)管部門制定的《公司債券受托管理人準(zhǔn)則