2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
已閱讀1頁,還剩56頁未讀, 繼續(xù)免費(fèi)閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡介

1、中圖分類號: 0 2 1U D C : 5 1 0訝4 £ ■q 孽‘密級: 公開學(xué)校代碼: 1 0 0 9 4i ;予為丈李碩士學(xué)位論文( 學(xué)歷碩士)時(shí)變參數(shù)下相關(guān)性數(shù)字期權(quán)的定價(jià)P r i c i n go fC o r r e l a t i o nD i g i t a lo p t i o nu n d e rT i m 爭v a 心y i n gP a r a m e t e r s作者姓名:指導(dǎo)教師:學(xué)科專業(yè):研究方向:論

2、文開題日期:康文娟李翠香教授概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理2 0 1 6 年4 月1 9 日摘 要隨著金融市場的迅速發(fā)展,金融機(jī)構(gòu)為了滿足不同投資者的需求,設(shè)計(jì)出許多新型期權(quán),相關(guān)性數(shù)字期權(quán)是含有兩個(gè)資產(chǎn)的新型期權(quán).與普通期權(quán)相比,市場價(jià)格不易被操縱,在外匯市場和股票市場等業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用,那么對相關(guān)性數(shù)字期權(quán)合理有效地定價(jià)對投資者而言尤為重要.1 9 7 3 年,B l a c k 和S d l o l e s 假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)

3、價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng),建立了經(jīng)典的B .S 模型,并給出了歐式看漲期權(quán)的定價(jià)公式.然而,B —S 模型的假設(shè)條件過于理想,不能完全適用于現(xiàn)實(shí)的金融市場.于是許多專家學(xué)者為了更好的刻畫資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)修改了B .S 模型中的條件假設(shè),如:股票支付紅利,利率隨機(jī),波動(dòng)率隨時(shí)間變化,布朗運(yùn)動(dòng)改為分?jǐn)?shù)布朗或混合分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)等,希望能夠得到最佳適合現(xiàn)實(shí)金融市場的模型.本文在三種模型下研究相關(guān)性數(shù)字期權(quán)的定價(jià)問題,主要內(nèi)容如下:1 、假設(shè)資產(chǎn)價(jià)格&am

4、p; ( t ) ,島( t ) 以及無風(fēng)險(xiǎn)利率r ( t ) 服從下列隨機(jī)微分方程罷要舁:I r @ ) 一g t ( t ) ] 以+ 吼( t ) d 鼠( t ) ,o :1 ,2 ) ,d r 0 ) = 【n ( t ) 一6 ( t ) r ( £) 】班+ o r 3 ( £) d B 毫( t ) ,其中g(shù) ‘( t ) ,吼( t ) ,口( £) ,6 ( t ) 均為時(shí)間z 的確定函數(shù),B ( £) 為布朗運(yùn)動(dòng),

5、鼠( £) 與島( t ) 的相關(guān)系數(shù)為朋,( i ,J = 1 ,2 ,3 且i ≠J ) .應(yīng)用多維G i 媧a n o v 定理和測度變換得到歐式相關(guān)性數(shù)字期權(quán)的定價(jià)公式,推廣了相關(guān)結(jié)果.2 、假設(shè)資產(chǎn)價(jià)格& ( t ) ,島( z ) 以及無風(fēng)險(xiǎn)利率r ( £) 服從下列隨機(jī)微分方程躲= [ r ( 芒) 一吼( 亡) 】以+ 吼( 亡) d B H t ( 亡) ,o = 1 ,2 ) ,d r ( £) = 【n (

6、 £) 一6 ( t ) r ( £) 】d 亡+ 吼( t ) d B H 3 ( £) ,其中吼( £) ,吼( £) ,a ( £) ,6 ( t ) 均為時(shí)間£的確定函數(shù),B 風(fēng)( z ) 為H u r s t 參數(shù)皿∈( j ,1 ) 的分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng),點(diǎn)涵。( t ) ,B 耽( £) ,J E i 地( t ) 三者相互獨(dú)立.應(yīng)用分?jǐn)?shù)G i r s a n o v 定理和測度變換得到歐式相關(guān)性數(shù)字期權(quán)的定價(jià)公式.3 、假設(shè)資

7、產(chǎn)價(jià)格& ( £) ,島( t ) 服從下列隨機(jī)微分方程罷耋舞譬:P ( £) 一q ‘( z ) 】出+ 吼‰( £) + 巳d B ( £) ,( i :1 ,2 ) ,其中r ( £) ,吼( £) 為時(shí)間£的確定函數(shù),吼,毛為常數(shù),吼B(yǎng) 耳( £) + E i B ( £) 為混合分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng),日∈( i ,1 ) ,B H ( £) 與B ( £) 相互獨(dú)立.應(yīng)用混合分?jǐn)?shù)I t 6 公式和擬鞅的方法,得到了相關(guān)性數(shù)字期

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

最新文檔

評論

0/150

提交評論