公司并購(gòu)重組的所得稅政策研究.pdf

1、并購(gòu)重組是公司資本運(yùn)作的一種重要方式，是市場(chǎng)配置資源的有效手段?？梢哉f(shuō)，有市場(chǎng)的地方并購(gòu)重組就必然會(huì)存在。改革開(kāi)放以來(lái)特別是近年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展、國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略調(diào)整以及全球金融危機(jī)，我國(guó)企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)越來(lái)越活躍。不可否認(rèn)，公司并購(gòu)重組在加強(qiáng)資源整合、調(diào)節(jié)存量資本、優(yōu)化資源配置、提高企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力方面發(fā)揮了非常重要的作用。
　　盡管稅收往往不是公司并購(gòu)重組的主要驅(qū)動(dòng)因素，但是任何并購(gòu)重組都不能不考慮稅收的影響，甚至，稅

2、收有時(shí)會(huì)成為并購(gòu)重組能否成功的決定性因素。并購(gòu)重組會(huì)涉及流轉(zhuǎn)稅、所得稅等諸多稅種，其中，以所得稅最為復(fù)雜、對(duì)并購(gòu)重組的影響最為廣泛。所得稅成本是并購(gòu)成本的重要部分，影響著并購(gòu)決策和支付方式選擇等諸多方面。故并購(gòu)重組中的所得稅政策成為企業(yè)并購(gòu)時(shí)的重要考慮因素。
　　稅收政策尤其是稅收優(yōu)惠政策，是國(guó)家意圖的一種表達(dá)方式。從我國(guó)相繼出臺(tái)的一系列并購(gòu)重組所得稅政策可以看出，國(guó)家是鼓勵(lì)和支持有利于資源優(yōu)化配置的并購(gòu)重組行為的。
　　新

3、企業(yè)所得稅法實(shí)施以來(lái)，我國(guó)相繼頒布了財(cái)稅[2009]59號(hào)1、國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第4號(hào)2等文件，并購(gòu)重組所得稅政策形成了一個(gè)比較完整的框架。近年來(lái)，隨著財(cái)稅[2014]109號(hào)3、財(cái)稅[2014]116號(hào)4等政策的出臺(tái)，并購(gòu)重組所得稅政策進(jìn)一步完善。本文探討的內(nèi)容包括:這些政策構(gòu)建的我國(guó)企業(yè)并購(gòu)重組所得稅政策框架是什么，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比有何不同，我國(guó)有多少并購(gòu)重組能夠享受稅收優(yōu)惠待遇。
　　分析發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)行的并購(gòu)重組所得稅

4、政策在促進(jìn)企業(yè)重組方面并未達(dá)到預(yù)期，實(shí)際上能夠享受到稅收優(yōu)惠的并購(gòu)重組比例很小。究其原因是目前的并購(gòu)重組所得稅政策存在一些不足之處，例如法律層級(jí)低、缺乏體系性、免稅并購(gòu)適用范圍窄、免稅并購(gòu)的比例要求高、相關(guān)規(guī)定缺乏可操作性、分稅制阻礙跨地區(qū)并購(gòu)重組等。
　　針對(duì)以上問(wèn)題，本文提出了我國(guó)公司并購(gòu)重組所得稅的完善建議:擴(kuò)大免稅并購(gòu)的交易范圍、提高并購(gòu)重組相關(guān)法規(guī)政策的法律層級(jí)、適當(dāng)降低免稅并購(gòu)的股權(quán)收購(gòu)比例或者資產(chǎn)收購(gòu)比例以及股份支付