公司并購重組的所得稅政策研究.pdf

1、并購重組是公司資本運(yùn)作的一種重要方式，是市場配置資源的有效手段。可以說，有市場的地方并購重組就必然會(huì)存在。改革開放以來特別是近年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展、國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略調(diào)整以及全球金融危機(jī)，我國企業(yè)的并購活動(dòng)越來越活躍。不可否認(rèn)，公司并購重組在加強(qiáng)資源整合、調(diào)節(jié)存量資本、優(yōu)化資源配置、提高企業(yè)整體競爭力方面發(fā)揮了非常重要的作用。
　　盡管稅收往往不是公司并購重組的主要驅(qū)動(dòng)因素，但是任何并購重組都不能不考慮稅收的影響，甚至，稅

2、收有時(shí)會(huì)成為并購重組能否成功的決定性因素。并購重組會(huì)涉及流轉(zhuǎn)稅、所得稅等諸多稅種，其中，以所得稅最為復(fù)雜、對并購重組的影響最為廣泛。所得稅成本是并購成本的重要部分，影響著并購決策和支付方式選擇等諸多方面。故并購重組中的所得稅政策成為企業(yè)并購時(shí)的重要考慮因素。
　　稅收政策尤其是稅收優(yōu)惠政策，是國家意圖的一種表達(dá)方式。從我國相繼出臺的一系列并購重組所得稅政策可以看出，國家是鼓勵(lì)和支持有利于資源優(yōu)化配置的并購重組行為的。
　　新

3、企業(yè)所得稅法實(shí)施以來，我國相繼頒布了財(cái)稅[2009]59號1、國家稅務(wù)總局公告2010年第4號2等文件，并購重組所得稅政策形成了一個(gè)比較完整的框架。近年來，隨著財(cái)稅[2014]109號3、財(cái)稅[2014]116號4等政策的出臺，并購重組所得稅政策進(jìn)一步完善。本文探討的內(nèi)容包括:這些政策構(gòu)建的我國企業(yè)并購重組所得稅政策框架是什么，與西方發(fā)達(dá)國家相比有何不同，我國有多少并購重組能夠享受稅收優(yōu)惠待遇。
　　分析發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)行的并購重組所得稅

4、政策在促進(jìn)企業(yè)重組方面并未達(dá)到預(yù)期，實(shí)際上能夠享受到稅收優(yōu)惠的并購重組比例很小。究其原因是目前的并購重組所得稅政策存在一些不足之處，例如法律層級低、缺乏體系性、免稅并購適用范圍窄、免稅并購的比例要求高、相關(guān)規(guī)定缺乏可操作性、分稅制阻礙跨地區(qū)并購重組等。
　　針對以上問題，本文提出了我國公司并購重組所得稅的完善建議:擴(kuò)大免稅并購的交易范圍、提高并購重組相關(guān)法規(guī)政策的法律層級、適當(dāng)降低免稅并購的股權(quán)收購比例或者資產(chǎn)收購比例以及股份支付