賢成礦業(yè)會計信息披露違規(guī)案例分析.pdf

1、信息是資本市場的核心要素，投資者根據(jù)資本市場上紛繁復(fù)雜的信息作出投資決策。股市全流通后，股價波動受信息的影響越來越深，投資者對信息質(zhì)量的要求也越來越高，信息披露制度在保護投資者利益和維護證券市場秩序方面的重要性與日俱增。然而，隨著證券市場的開放領(lǐng)域不斷擴大，信息監(jiān)管難以面面俱到，使得信息披露違規(guī)屢禁不止，嚴(yán)重打擊了投資者的信心，而且信息披露違規(guī)類型和手段不斷“推陳出新”，給信息披露監(jiān)管工作形成了極大阻力，也向監(jiān)管部門提出了巨大挑戰(zhàn)。近年

2、來，上市公司會計信息披露違規(guī)造成的經(jīng)濟影響日趨嚴(yán)重，同時伴隨著對證券市場秩序危害的廣泛性，作為減少信息不對稱手段之一的信息披露問題也因此倍受社會關(guān)注。理論界和實務(wù)界對會計信息披露違規(guī)的原因及經(jīng)濟后果進行了深入研究，隨著實踐的發(fā)展，會計信息披露違規(guī)預(yù)警機制的建立越來越受到學(xué)者和實務(wù)人士的青睞，相關(guān)研究成果不斷完善和豐富。然而大量的研究采用的是以大樣本分析為基礎(chǔ)的實證研究方法，目的是形成普遍適用的結(jié)論，少有案例研究通過對目標(biāo)公司的具體分析、

3、解剖，了解上市公司會計信息披露違規(guī)的原因、使用的手段、受到的處罰以及承受的經(jīng)濟后果。鑒于此，本文將以案例分析的形式對上市公司會計信息披露違規(guī)進行分析與探究。
　　本文選取賢成礦業(yè)會計信息披露違規(guī)案例，通過探究會計信息披露違規(guī)的始末，引發(fā)對于資本市場信息披露違規(guī)現(xiàn)象屢見不鮮的思考。首先，本文開篇將簡明扼要地交代會計信息披露違規(guī)及處罰現(xiàn)狀，回顧違規(guī)原因和經(jīng)濟后果兩個方面的相關(guān)研究成果，并梳理會計信息披露違規(guī)相關(guān)理論。接著，交代賢成礦業(yè)

4、會計信息披露違規(guī)事實和處罰結(jié)果，通過還原其違規(guī)事實，對違規(guī)類型進行定性。而后，本文花費大量筆墨，對違規(guī)原因和后果進行分析，以期能力透紙背。先是以違規(guī)事實為線索，結(jié)合信息披露及賢成礦業(yè)自身發(fā)展現(xiàn)狀，抽絲剝繭，挖掘賢成礦業(yè)會計信息披露違規(guī)的原因。通過研究得出結(jié)論，由于治理結(jié)構(gòu)不完善和內(nèi)部控制不健全，賢成礦業(yè)對其控股股東假借其名義進行借款及擔(dān)保的行為一無所知，導(dǎo)致會計信息披露違規(guī)，而且賢成礦業(yè)處于剛剛成功摘帽的敏感時期，利用違規(guī)手段隱瞞不利消

5、息以維持摘帽成果是一種選擇。除此之外，較為寬松的處罰環(huán)境也是賢成礦業(yè)違規(guī)披露信息的“溫床”。本文繼而從企業(yè)本身、管理者和市場參與者三個角度對違規(guī)后果進行考察，認為會計信息披露違規(guī)會帶來諸多負面影響。由于誠信形象受損，企業(yè)的融資成本提高，這對賢成礦業(yè)而言無疑是雪上加霜，賢成礦業(yè)的資金鏈已因核心子公司停產(chǎn)受到影響，若融資成本提高，將會影響其經(jīng)營能力，而多難之際，管理層大換血，使得較短時期內(nèi)管理人員無暇顧及企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。最大的影響還是來自于

6、市場，會計信息披露違規(guī)損害了中小投資者的利益，打擊了他們對資本市場的信心，賢成礦業(yè)想通過股票市場融資更是舉步維艱。正如賢成礦業(yè)一樣，很多上市公司因會計信息披露違規(guī)致使形象受損，數(shù)載之美，毀于一旦。本文以點及面，通過對賢成礦業(yè)會計信息披露違規(guī)案例的分析，得到制約違規(guī)行為的啟示。首先要建立健全借款及擔(dān)保的內(nèi)部控制制度，尤其是民間借貸及擔(dān)保的審批制度和專項檢查制度。其次應(yīng)完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮股東大會、董事會和監(jiān)事會的管理監(jiān)督作用。鑒于中