QDII法律監(jiān)管問題研究.pdf

1、證券市場開放實質(zhì)上是以證券為媒介的資本跨國流動，屬于資本帳戶自由化的范疇，是在一國金融開放的后續(xù)階段完成的任務(wù)。20世紀(jì)90年代左右，一些新興市場國家和地區(qū)，如韓國和我國臺灣地區(qū)，都通過實施合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)這一制度一一實現(xiàn)了證券市場的國際化進程。而QDII制度是在貨幣沒有完全自由兌換、資本項目尚未完全開放的情況下有限度地引導(dǎo)資本出入，開放資本市場的一項過渡性制度。什么是QDII？如何對QDII進行法律監(jiān)管？國外實施QDII

2、的過程是怎樣的？我國QDII監(jiān)管上還存在哪些缺陷？我國又該如何加以完善？這些都是本文所探討和解決的問題。筆者通過對QDII監(jiān)管的對比研究，形成QDII監(jiān)管措施的完善建議，主要歸納為以下幾點：第一、加強及完善QDII監(jiān)管的法律法規(guī)，形成QDII監(jiān)管的完善的法律體系。第二、嚴(yán)格對合格境內(nèi)投資機構(gòu)的認定，加大運行過程的監(jiān)管力度。第三、建立“證券投資者保護協(xié)會”，引入證券集團訴訟，保護投資者合法權(quán)益。第四、提高從業(yè)人員素質(zhì)，操作合規(guī)合法，穩(wěn)定投

3、資風(fēng)險。第五、完善我國跨境證券投資中域外效力的問題。第六、加強國際交流與合作，相互提供協(xié)助保障QDII的穩(wěn)定運行。 QDII的監(jiān)管涉及QDII制度上的立法完善和執(zhí)行監(jiān)管兩個方面。概而言之，本文的研究思路是以其他國家地區(qū)開放的經(jīng)驗和教訓(xùn)為參照，以QDII監(jiān)管為核心，以證券法律監(jiān)管為主線，較為詳細地分析了在證券市場開放進程中，推行 QDII制度的必要性，同時深入分析了相關(guān)證券監(jiān)管等法律法規(guī)中存在的問題，以及完善我國QDII制