遞延所得稅信息的債務(wù)契約有用性——基于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)性的研究.pdf

1、2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則18號(hào)——所得稅》實(shí)施后，要求上市公司統(tǒng)一采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法作為所得稅費(fèi)用核算方法，并且要求企業(yè)在表內(nèi)及表外披露遞延所得稅信息。所得稅信息的價(jià)值相關(guān)性已得到學(xué)術(shù)界的廣泛認(rèn)證，但所得稅信息、尤其是遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債是否對(duì)企業(yè)債務(wù)契約有影響？遞延所得稅產(chǎn)生于資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值及計(jì)稅基礎(chǔ)的差異，且經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)會(huì)對(duì)這些差異產(chǎn)生影響，這是否會(huì)影響遞延所得稅信息的契約有用性？這些問題尚無研究結(jié)論。但該問題的研究不

2、僅會(huì)豐富會(huì)計(jì)信息契約有用性研究成果，也會(huì)對(duì)所得稅會(huì)計(jì)信息披露改革和信息使用產(chǎn)生實(shí)踐價(jià)值。
　　論文首先根據(jù)會(huì)計(jì)信息決策相關(guān)性理論，提出會(huì)計(jì)信息具有信貸決策有用性;再對(duì)所得稅信息來源和特征進(jìn)行剖析，提出遞延所得稅信息作為會(huì)計(jì)信息的一部分，也應(yīng)當(dāng)具有債務(wù)契約有用性。經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)對(duì)遞延所得稅的確認(rèn)和計(jì)量會(huì)產(chǎn)生影響，同時(shí)也會(huì)對(duì)銀行信貸決策產(chǎn)生一定的影響?；诖朔治?，本文提出遞延所得稅信息的債務(wù)契約有用性程度受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)性影響。然后本文

3、以2007-2013年度的上市公司為樣本，對(duì)遞延所得稅與企業(yè)債務(wù)契約的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行了分析和檢驗(yàn)。最后，驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)周期對(duì)遞延所得稅債務(wù)契約有用性的影響。
　　實(shí)證結(jié)果表明:(1)遞延所得稅信息對(duì)銀行債務(wù)契約有顯著影響。遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債與長(zhǎng)期債務(wù)可獲得性均顯著正相關(guān)。遞延所得稅資產(chǎn)，作為企業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表列示，給債權(quán)人最直觀的展現(xiàn);它會(huì)對(duì)償債能力、盈利能力、管理效率等一系列的指標(biāo)起“美化”作用;它的確認(rèn)，會(huì)導(dǎo)致當(dāng)期的凈

4、利潤(rùn)大幅增加。遞延所得稅負(fù)債，雖然其向債權(quán)人傳達(dá)的可能是“利空”的信號(hào)，但是信貸人員能識(shí)別出其形成的本質(zhì)，將其認(rèn)為是傳遞企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好的信號(hào)。另外，本文對(duì)因變量進(jìn)行替換，進(jìn)行回歸，仍得出了一致的結(jié)論。(2)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)對(duì)遞延所得稅信息與銀行債務(wù)契約的關(guān)系有影響。在經(jīng)濟(jì)上升期，遞延所得稅信息的債務(wù)契約有用性要比在經(jīng)濟(jì)下降期要弱。同時(shí)，本文通過對(duì)經(jīng)濟(jì)上升期和經(jīng)濟(jì)下降期的分樣本進(jìn)行回歸，經(jīng)濟(jì)上升期，遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的系數(shù)及顯著性均小于經(jīng)