遞延所得稅價(jià)值相關(guān)性的實(shí)證研究.pdf

1、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)—所得稅》的頒布是規(guī)范和完善我國(guó)所得稅會(huì)計(jì)處理的重要舉措，標(biāo)志著我國(guó)的所得稅會(huì)計(jì)處理邁進(jìn)了一個(gè)新的里程碑，實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際趨同。本文研究分析了我國(guó)新所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行對(duì)遞延所得稅會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性的影響。
　　論文首先總結(jié)了所得稅準(zhǔn)則的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀，探討了所得稅準(zhǔn)則的發(fā)展變革歷程，并對(duì)中、美和國(guó)際所得稅準(zhǔn)則以及新舊所得稅準(zhǔn)則進(jìn)行對(duì)比分析。然后，論文回顧了價(jià)值相關(guān)性研究的理論基礎(chǔ)，梳理了價(jià)值相關(guān)性的概念及內(nèi)涵，

2、并結(jié)合資產(chǎn)和負(fù)債的定義對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債與企業(yè)價(jià)值的相關(guān)性進(jìn)行了理論分析。在此基礎(chǔ)上，論文基于價(jià)格模型和收益模型，對(duì)新所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行前后遞延所得稅的價(jià)值相關(guān)性進(jìn)行了對(duì)比分析，檢驗(yàn)了新所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行后遞延所得稅價(jià)值相關(guān)性的變化，并特別對(duì)新所得稅準(zhǔn)則執(zhí)行后遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值相關(guān)性及其性質(zhì)進(jìn)行了研究。
　　論文的研究表明，與舊所得稅準(zhǔn)則相比，在執(zhí)行新所得稅準(zhǔn)則后，所得稅會(huì)計(jì)信息的整體價(jià)值相關(guān)性顯著提高。舊所得稅準(zhǔn)則下

3、，凈遞延所得稅和遞延所得稅負(fù)債(貸方余額)對(duì)企業(yè)股價(jià)沒(méi)有顯著影響，僅遞延所得稅資產(chǎn)在5％的顯著性水平上與企業(yè)股價(jià)正相關(guān)。而在新所得稅準(zhǔn)則下，凈遞延所得稅和遞延所得稅資產(chǎn)與企業(yè)股價(jià)的回歸系數(shù)為正，遞延所得稅負(fù)債與企業(yè)股價(jià)的回歸系數(shù)為負(fù)，且都在1%的顯著性水平上通過(guò)了統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。這說(shuō)明所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改革提高了所得稅會(huì)計(jì)信息的決策有用性。且在新所得稅準(zhǔn)則下，資本市場(chǎng)投資者將遞延所得稅資產(chǎn)看作一項(xiàng)真實(shí)的資產(chǎn)，而遞延所得稅負(fù)債則被視為一項(xiàng)真實(shí)的負(fù)