另類交易系統(tǒng)監(jiān)管法律制度研究.pdf

1、網(wǎng)絡(luò)證券交易的發(fā)展是傳統(tǒng)金融行業(yè)順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的深刻體現(xiàn)，針對性的結(jié)合傳統(tǒng)交易市場的不足，不僅能夠最大限度的滿足投資者的投資需要，也較之傳統(tǒng)證券交易市場催生出新的交易模式，即另類證券交易系統(tǒng)。較之傳統(tǒng)證券交易市場的實(shí)體性，另類交易系統(tǒng)是由網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)條件支撐的虛擬場所，憑借其對傳統(tǒng)市場的深刻革新，通過長期積累并不斷革新先進(jìn)模式吸引投資者青睞，直至發(fā)展到能夠?qū)鹘y(tǒng)證券交易市場構(gòu)成挑戰(zhàn)的局面。另類交易系統(tǒng)對于技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)的支持決定了其不同于傳統(tǒng)

2、證券交易市場的風(fēng)險(xiǎn)特征，這些相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)不僅侵蝕著投資者的切身利益，也會(huì)對整個(gè)證券交易市場的穩(wěn)定性與健康性帶來全盤性質(zhì)的深刻影響。如何正確認(rèn)識(shí)、建立另類交易系統(tǒng)，將另類交易系統(tǒng)監(jiān)管法律制度做到與已有的體系相融合并進(jìn)行廣泛的經(jīng)驗(yàn)借鑒和制度創(chuàng)新，不僅是我國證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)統(tǒng)籌考慮的邏輯和思路順序，也是各國對另類交易系統(tǒng)進(jìn)行有效監(jiān)管的必經(jīng)步驟。
　　在導(dǎo)論部分介紹了研究綜述、方法、框架與思路之后，本文第一部分詳細(xì)分析了另類交易系統(tǒng)的含

3、義，針對其背景、特征、形式等做了相關(guān)介紹。第二部分在介紹其綜合優(yōu)勢之時(shí)，引入了與傳統(tǒng)證券交易所的對比，鮮明的凸顯出另類交易系統(tǒng)的巨大差異和在某些方面所體現(xiàn)出的優(yōu)勢。第三部分介紹另類交易系統(tǒng)是信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持之下技術(shù)與金融相結(jié)合的產(chǎn)物，是大勢所趨，其建立與發(fā)展具有必要性，而且從我國目前的發(fā)展情況來看，也已經(jīng)具備了建立的可行性。最后介紹另類證券交易系統(tǒng)帶來的深遠(yuǎn)影響不只是其特色與優(yōu)勢，也無疑因?yàn)槠鋸?fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性帶給證券交易監(jiān)管較多的難題，對