MS證券產(chǎn)品創(chuàng)新研究.pdf

1、隨著上海和深圳證券交易所的成立，我國證券行業(yè)已歷經(jīng)20多年。證券行業(yè)一路風(fēng)雨，在經(jīng)過了三年綜合整治期、2008年至今的發(fā)展期之后，目前已經(jīng)進入穩(wěn)健發(fā)展時期。然而，統(tǒng)計顯示，截止2012年我國證券公司主營業(yè)務(wù)以通道服務(wù)為主，證券經(jīng)紀、承銷保薦、證券自營等三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)約占總收入80％，其中經(jīng)紀業(yè)務(wù)中代理證券買賣的傭金收入占60％以上。業(yè)務(wù)、產(chǎn)品同質(zhì)化經(jīng)營、低水平競爭問題突出，證券公司創(chuàng)新能力、專業(yè)服務(wù)水平明顯不足，服務(wù)的廣度和深度難以滿足實

2、體經(jīng)濟多樣化的投融資需求。投融資功能缺失，使得證券公司在業(yè)務(wù)模式競爭中處于弱勢，即使在其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，商業(yè)銀行、信托公司等金融機構(gòu)憑借渠道、客戶和商業(yè)模式優(yōu)勢，紛紛向證券業(yè)滲透，壓縮了證券行業(yè)的生存發(fā)展空間。
　　2012年證券業(yè)創(chuàng)新大會上提出的十一項舉措放松了監(jiān)管部門對證券公司的監(jiān)管限制，從政策和監(jiān)管環(huán)境上加以鼓勵;各家證券公司積極探索創(chuàng)新發(fā)展之路，在理念、產(chǎn)品、制度等方面的創(chuàng)新上取得了一定的成果，使得證券行業(yè)進入創(chuàng)新驅(qū)動的全

3、新時代。
　　本文以金融創(chuàng)新理論、交易成本理論、價值鏈理論為出發(fā)點，首先對我國證券公司的產(chǎn)品創(chuàng)新與發(fā)展趨勢進行全面闡述，并對國外的一些成功經(jīng)驗及對我國證券行業(yè)的啟示展開分析，指明搭建綜合服務(wù)平臺是證券公司開展其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，技術(shù)創(chuàng)新是產(chǎn)品創(chuàng)新的前提和保障，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動力;此外，通過對MS證券公司現(xiàn)有產(chǎn)品、業(yè)務(wù)的深入分析，對MS證券產(chǎn)品創(chuàng)新過程中存在的問題進行了歸納，進而探討了MS證券產(chǎn)品創(chuàng)新過程中存在問

4、題的原因以及解決對策。本文的主要工作和創(chuàng)新如下:
　　第一、對MS證券產(chǎn)品創(chuàng)新現(xiàn)狀進行了分析。首先總結(jié)了MS證券產(chǎn)品創(chuàng)新取得的成就。其次揭示了MS證券產(chǎn)品創(chuàng)新過程中存在的問題，即證券法律法規(guī)限制較多，產(chǎn)品的市場操作能力不足，產(chǎn)品的創(chuàng)新能力不足，產(chǎn)品創(chuàng)新團隊建設(shè)不足，MS證券新技術(shù)應(yīng)用不足。最后揭示了MS證券產(chǎn)品創(chuàng)新過程中存在問題的成因，即證券行業(yè)政策和法規(guī)不完善、金融監(jiān)管機制不健全、創(chuàng)新管理架構(gòu)不完善、創(chuàng)新型專業(yè)人才不足、風(fēng)險控制