股權(quán)投資機(jī)構(gòu)“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式研究——以硅谷天堂為例.pdf

1、中國(guó)目前已成為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng)，截至2016年底，中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)活躍的機(jī)構(gòu)超過(guò)1萬(wàn)家，管理資本量總計(jì)超7萬(wàn)億人民幣，募資總額超過(guò)1萬(wàn)億元。中國(guó)的股權(quán)投資市場(chǎng)規(guī)模越來(lái)越大，發(fā)展速度很快，所以我國(guó)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)正面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇。
　　本文的主要研究目的是探索適合股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略投資模式，以國(guó)內(nèi)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)硅谷天堂為標(biāo)的展開案例分析。硅谷天堂與上市公司大康牧業(yè)合作，共同設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，開創(chuàng)了“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資

2、模式，并不斷對(duì)其進(jìn)行改進(jìn)和演化。
　　本文的研究思路是先對(duì)硅谷天堂“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式展開研究，明確論文的整體框架。其次研究了國(guó)內(nèi)外的相關(guān)理論，國(guó)外的理論側(cè)重在研究股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的資本來(lái)源、治理結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)運(yùn)行方式及其對(duì)企業(yè)的影響等;而國(guó)內(nèi)在此方面的研究則主要包括股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的組織形式、運(yùn)作模式、激勵(lì)機(jī)制等。再次，從運(yùn)作方式和流程、演變形態(tài)、盈利模式及特點(diǎn)歸納等方面解析“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式。之后，本文從行業(yè)生態(tài)環(huán)境

3、、同行業(yè)模式比較、經(jīng)濟(jì)分析、財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)性分析等層面剖析該模式，并對(duì)完善“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式提出建議。
　　本文采用F函數(shù)和因子分析法，來(lái)研究“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式的風(fēng)險(xiǎn)情況，采用比較分析法將同行業(yè)有代表性的機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資模式與硅谷天堂“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式進(jìn)行比較分析，對(duì)比凸顯該模式的優(yōu)點(diǎn)，得出了硅谷天堂“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式在行業(yè)中具有優(yōu)勢(shì)地位且效仿可行性較高的結(jié)論。
　　本文還通過(guò)對(duì)