論國際板制度設(shè)計(jì)中的國民待遇原則.pdf

1、國民待遇原則是一項(xiàng)古老的、由國家屬地優(yōu)越權(quán)派生出來的、定位于外國人經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與民事權(quán)利義務(wù)等領(lǐng)域的法律原則，目前已經(jīng)成為國際法領(lǐng)域基本的指導(dǎo)性原則之一，并且在此基礎(chǔ)上，派生出了超國民待遇與次國民待遇原則。隨著我國金融體制改革的深入、建設(shè)上海為國際金融中心的提出以及搭建多層次的金融市場體系的要求，國際板推出的步伐也在逐步加快。國際板推出后，將面臨境外公司境內(nèi)上市這一全新的法律問題，亟需解決國內(nèi)外法律制度適用和監(jiān)管沖突，并重新構(gòu)建相關(guān)配套法律

2、監(jiān)管制度體系。雖然，國民待遇原則為此提供了立法的指導(dǎo)性原則，但從我國歷史上對待外資問題的態(tài)度而言，絕對的國民待遇是不存在的，而超國民待遇與次國民待遇原則的結(jié)合及過渡，是解決外資問題的基本路徑。國際板推出后，在解決其與現(xiàn)有上市監(jiān)管體系的法律沖突時(shí)，也有必要在我國證券市場發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)有監(jiān)管制度進(jìn)行靈活調(diào)整，以保障證券市場的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。
　　 首先，本文闡述了何為國民待遇原則，及超、次國民待遇的涵義，簡述了國民待遇原則的

3、歷史，其本質(zhì)是平等原則的體現(xiàn)，是國際關(guān)系不斷發(fā)展的產(chǎn)物，具有雙邊性和互惠性的特點(diǎn)。
　　 第二，從我國國民經(jīng)濟(jì)對外資逐步開放的角度，在外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄、稅收政策、B股制度、外資并購、QFII等方面，論述了我國利用外資的相關(guān)法律制度均在超、次國民待遇原則相互結(jié)合的基礎(chǔ)上，不斷向國民待遇過渡的。
　　 第三，國際板開通后，由于涉及境外公司境內(nèi)上市，將不可避免的面臨與現(xiàn)有境內(nèi)企業(yè)IPO等相關(guān)監(jiān)管制度的法律沖突，由此提出了我

4、們該如何靈活運(yùn)用國民待遇原則，在國際板領(lǐng)域進(jìn)行相關(guān)監(jiān)管制度體系建設(shè)的問題。
　　 第四，世界目前的主要證券市場均不禁止境外公司上市，且各自建立起了一套相對成熟卻各具特色的境外公司資本市場準(zhǔn)入、持續(xù)監(jiān)管等法律制度。本文以美國、英國、日本、德國、香港為例，簡述了各主要境外證券市場的監(jiān)管態(tài)度。
　　 最后，在國民待遇原則的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國證券市場的現(xiàn)狀和特點(diǎn)，對國際板開通后的相關(guān)制度設(shè)計(jì)提出了建議，包括決策權(quán)限、審核理念、法律