廣義指數(shù)O-U過程下的歐式復雜任選期權定價.pdf

1、期權作為一種金融衍生工具，在金融市場中扮演著十分重要的角色，對其進行有效的定價也顯得尤為重要.近幾年，由于金融市場發(fā)展迅速，出現(xiàn)了許多新型期權，這些期權在許多方面與標準期權發(fā)生變異，被稱為奇異期權.任選期權就是奇異期權的一種，它允許期權持有者在早于期權到期日的某一時間決定此期權是看漲期權還是看跌期權，此時間之后即為標準歐式期權.任選期權能有效防范風險，降低持有者的投資成本.因此，如何對任選期權進行合理有效的定價已成為現(xiàn)在研究的熱點話題.

2、
　　本文主要是對復雜任選期權進行定價.首先假設股票價格服從連續(xù)廣義指數(shù)O-U過程模型，無風險利率以及股票價格的期望回報率、波動率均為時間的函數(shù)，用鞅方法和保險精算方法分別給出了復雜任選期權在任意時刻t的價格的解析解.然而，在實際金融市場中股票價格會突然出現(xiàn)跳躍，連續(xù)過程無法準確刻畫股票價格的波動.因此，本文又假設股票價格服從跳擴散廣義指數(shù)O-U過程模型，更加準確的刻畫了股票價格波動的實際情況，并再次用鞅方法和保險精算方法分別給出