O-U過程模型下一些新型重置期權(quán)的定價.pdf

1、期權(quán)是70年代中期在美國出現(xiàn)的一種金融衍生工具。近年來，隨著金融市場的不斷發(fā)展和完善，期權(quán)定價已經(jīng)成為現(xiàn)代金融數(shù)學(xué)研究的前沿和熱點問題，為了適應(yīng)市場發(fā)展的需要，滿足交易者的個性化需求，各種各樣的變異期權(quán)相繼涌現(xiàn)出來，如回望期權(quán)，重置期權(quán)，亞式期權(quán)等，它們都是一種路徑依賴型的變異的歐式期權(quán)。 回望期權(quán)具有買入按低價，賣出按高價的特點；重置期權(quán)具有在特定的重置條款下能夠重新設(shè)置敲定價的特點，從而可以為市場上的投資者提供更多的選擇；亞

2、式期權(quán)的到期收益依賴于資產(chǎn)價格的某種平均。本文通過對這些期權(quán)組合與派生，設(shè)計了幾種新型期權(quán)，并研究了這些新型期權(quán)的定價問題。 本文的創(chuàng)新工作主要是如下幾個方面： 1. 假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)的價格服從O-U(Ornstein-Uhlenback)過程模型，在市場無摩擦的狀態(tài)下，首先給出了重置期權(quán)的定價公式(第二章). 2. 將回望期權(quán)與重置期權(quán)結(jié)合起來，設(shè)計了兩種新型期權(quán)：回望型重置看漲期權(quán)和回望型重置看跌期權(quán)，在標(biāo)的資產(chǎn)