基于雙邊市場理論的第三方支付平臺定價及監(jiān)管研究.pdf

1、隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，我國企業(yè)和個人的網(wǎng)上交易額日益上升，而作為獨立于電子商務(wù)平臺、單獨提供資金結(jié)算服務(wù)的機構(gòu)，第三方支付產(chǎn)業(yè)也得到迅猛發(fā)展。
　　經(jīng)過長達十多年的發(fā)展，我國的第三方支付產(chǎn)業(yè)已形成相對穩(wěn)定的多種發(fā)展模式，其中，銀行卡收單和互聯(lián)網(wǎng)支付占據(jù)較大比重。當下，第三方支付企業(yè)雖已進入后牌照時代，但仍面臨著日益加劇的業(yè)內(nèi)競爭。銀聯(lián)對線上平臺開展線下業(yè)務(wù)的全面狙擊，迫使以支付寶為首的眾多企業(yè)紛紛放棄進一步發(fā)展線下業(yè)

2、務(wù)的計劃。與此同時，境外支付機構(gòu)一直在謀求擠入中國第三方支付市場，試圖取得支付許可證。
　　第三方支付產(chǎn)業(yè)一直在競爭中不斷謀求發(fā)展，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)齊頭并進，通過第三方支付平臺發(fā)生的互聯(lián)網(wǎng)電子支付筆數(shù)和金額屢創(chuàng)新高。繁榮發(fā)展必然伴隨著潛在風(fēng)險，第三方支付產(chǎn)業(yè)逐步暴露出巨大的風(fēng)險性，這促使著監(jiān)管部門及時制定相關(guān)監(jiān)管政策。我國第三方支付產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管從起步階段就滯后于發(fā)展進程，近幾年，人民銀行及政府監(jiān)管部門加快監(jiān)管政策的出臺，加大政策實

3、施力度，以期第三方支付產(chǎn)業(yè)步入規(guī)范化發(fā)展道路。
　　本文從上述兩個方面對我國第三方支付產(chǎn)業(yè)做出簡單分析。首先，本文對將要應(yīng)用的雙邊市場理論做出簡單闡述，總結(jié)出判定是否屬于雙邊市場的三大特征:市場參與者之間的相互關(guān)系、復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)外部性以及雙邊平臺是外部性內(nèi)部化的最優(yōu)選擇。然后，通過梳理第三方支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)，歸納出該產(chǎn)業(yè)的顯著特征，表現(xiàn)出明顯的雙邊市場特性。其次，本文進一步運用雙邊市場理論，對第三方支付產(chǎn)業(yè)進行深入剖析，主要是通過

4、構(gòu)建關(guān)于第三方支付產(chǎn)業(yè)的雙邊市場模型，并通過該模型分析第三方支付平臺的定價機制選擇及監(jiān)管下的行為選擇問題。在分析定價機制時，本文以支付寶（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司為例，對理論模型的假設(shè)及結(jié)論進行驗證。最后，在雙邊市場理論視角下，分析人民銀行現(xiàn)有監(jiān)管措施的有效性及可實施性，并為監(jiān)管部門未來的政策制定給出相應(yīng)建議。
　　創(chuàng)新之處在于將雙邊市場理論引入第三方支付平臺的分析，不論是從定價角度還是監(jiān)管政策方面。就第三方支付平臺定價機制而言，本