基于雙邊市場(chǎng)理論的第三方支付平臺(tái)定價(jià)及監(jiān)管研究.pdf

1、隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，我國(guó)企業(yè)和個(gè)人的網(wǎng)上交易額日益上升，而作為獨(dú)立于電子商務(wù)平臺(tái)、單獨(dú)提供資金結(jié)算服務(wù)的機(jī)構(gòu)，第三方支付產(chǎn)業(yè)也得到迅猛發(fā)展。
　　經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)十多年的發(fā)展，我國(guó)的第三方支付產(chǎn)業(yè)已形成相對(duì)穩(wěn)定的多種發(fā)展模式，其中，銀行卡收單和互聯(lián)網(wǎng)支付占據(jù)較大比重。當(dāng)下，第三方支付企業(yè)雖已進(jìn)入后牌照時(shí)代，但仍面臨著日益加劇的業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)。銀聯(lián)對(duì)線上平臺(tái)開展線下業(yè)務(wù)的全面狙擊，迫使以支付寶為首的眾多企業(yè)紛紛放棄進(jìn)一步發(fā)展線下業(yè)

2、務(wù)的計(jì)劃。與此同時(shí)，境外支付機(jī)構(gòu)一直在謀求擠入中國(guó)第三方支付市場(chǎng)，試圖取得支付許可證。
　　第三方支付產(chǎn)業(yè)一直在競(jìng)爭(zhēng)中不斷謀求發(fā)展，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，通過第三方支付平臺(tái)發(fā)生的互聯(lián)網(wǎng)電子支付筆數(shù)和金額屢創(chuàng)新高。繁榮發(fā)展必然伴隨著潛在風(fēng)險(xiǎn)，第三方支付產(chǎn)業(yè)逐步暴露出巨大的風(fēng)險(xiǎn)性，這促使著監(jiān)管部門及時(shí)制定相關(guān)監(jiān)管政策。我國(guó)第三方支付產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管從起步階段就滯后于發(fā)展進(jìn)程，近幾年，人民銀行及政府監(jiān)管部門加快監(jiān)管政策的出臺(tái)，加大政策實(shí)

3、施力度，以期第三方支付產(chǎn)業(yè)步入規(guī)范化發(fā)展道路。
　　本文從上述兩個(gè)方面對(duì)我國(guó)第三方支付產(chǎn)業(yè)做出簡(jiǎn)單分析。首先，本文對(duì)將要應(yīng)用的雙邊市場(chǎng)理論做出簡(jiǎn)單闡述，總結(jié)出判定是否屬于雙邊市場(chǎng)的三大特征:市場(chǎng)參與者之間的相互關(guān)系、復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)外部性以及雙邊平臺(tái)是外部性內(nèi)部化的最優(yōu)選擇。然后，通過梳理第三方支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)，歸納出該產(chǎn)業(yè)的顯著特征，表現(xiàn)出明顯的雙邊市場(chǎng)特性。其次，本文進(jìn)一步運(yùn)用雙邊市場(chǎng)理論，對(duì)第三方支付產(chǎn)業(yè)進(jìn)行深入剖析，主要是通過

4、構(gòu)建關(guān)于第三方支付產(chǎn)業(yè)的雙邊市場(chǎng)模型，并通過該模型分析第三方支付平臺(tái)的定價(jià)機(jī)制選擇及監(jiān)管下的行為選擇問題。在分析定價(jià)機(jī)制時(shí)，本文以支付寶（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司為例，對(duì)理論模型的假設(shè)及結(jié)論進(jìn)行驗(yàn)證。最后，在雙邊市場(chǎng)理論視角下，分析人民銀行現(xiàn)有監(jiān)管措施的有效性及可實(shí)施性，并為監(jiān)管部門未來的政策制定給出相應(yīng)建議。
　　創(chuàng)新之處在于將雙邊市場(chǎng)理論引入第三方支付平臺(tái)的分析，不論是從定價(jià)角度還是監(jiān)管政策方面。就第三方支付平臺(tái)定價(jià)機(jī)制而言，本