基于三維效應指數(shù)的商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究.pdf

1、我國當前商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化狀態(tài)，不同的銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異很大，因而不同的銀行盈利水平、風險程度各不相同。在不同的年度，這些差異也一樣存在。多元化的銀行經(jīng)營模式是市場競爭和分工的必然結(jié)果。不同的經(jīng)營模式是客觀上必需的，但其效果的差異也是顯著的。不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)必然帶來不合理的效應。
　　如何優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是需要深入研究的。實踐中，各商業(yè)銀行都有各自的操作方法和手段，但多數(shù)還沒有上升到理論的高度，在方法上也不一定成熟。在商業(yè)銀行資

2、產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的理論和方法的學術(shù)研究中，國內(nèi)外已經(jīng)有很多研究成果，有的是從管理的角度優(yōu)化，有的是從發(fā)生機制的角度優(yōu)化，也有很多是采用多目標優(yōu)化的專門方法進行優(yōu)化。但方法應用的細節(jié)和過程中各有不同。
　　本文將在前人研究成果的基礎(chǔ)上，設(shè)計一套相對完整的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法和方案，以我國上市的16家銀行為樣本，利用各銀行數(shù)據(jù)選擇若干盈利指標和風險指標構(gòu)造綜合收益率和綜合風險系數(shù)，測度每項資產(chǎn)的收益率和風險系數(shù)，創(chuàng)建一個三維生產(chǎn)率指數(shù)用來分解商

3、業(yè)銀行的規(guī)模效應、技術(shù)效應和結(jié)構(gòu)效應，在此基礎(chǔ)上采用非線性規(guī)劃方法來優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并對照各銀行實際數(shù)據(jù)對各銀行、各年度資產(chǎn)結(jié)構(gòu)效應進行實際評價，最后提出一些宏觀和微觀方面的政策建議。
　　本文的核心內(nèi)容包括相互關(guān)聯(lián)的幾個主要部分：
　　對商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化進行理論分析。在第1和第2章，首先對一些基本概念和本文專用的術(shù)語進行了界定，對資產(chǎn)進行了分類，根據(jù)數(shù)據(jù)的可獲得性界定了本文研究的的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)類型，提出了風險和收益復

4、合目標下資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的觀點，對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化進行了理論描述，對其機制進行了討論，提出了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的標準。
　　對商業(yè)銀行的盈利和風險水平進行綜合測度。每家銀行的盈利水平和風險水平的變化是本文確定的銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化的標準。在第3章，首先選擇了銀行的盈利指標和風險指標，然后將這些指標綜合成為兩個指標：綜合收益率和綜合風險系數(shù)。為后面章節(jié)計算收益指數(shù)、風險指數(shù)和對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行技術(shù)優(yōu)化提供了目標函數(shù)。
　　對各銀行單項資產(chǎn)的技術(shù)

5、效應進行測度。在各銀行綜合收益率和風險系數(shù)確定之后，將它們看作是各項資產(chǎn)變動的效應，第4章測度了每項資產(chǎn)對它們影響程度或重要程度，本文稱之為技術(shù)效應。單項資產(chǎn)的收益技術(shù)效應是指某種資產(chǎn)的變動對綜合收益率的影響程度，單項資產(chǎn)的風險技術(shù)效應是指某種資產(chǎn)的變動對綜合風險系數(shù)的影響程度。銀行的收益和風險不僅受技術(shù)效應的影響，也受資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)的影響，所以在測度技術(shù)效應時，本文首先消除了規(guī)模和結(jié)構(gòu)的影響，測度純技術(shù)效應。與純技術(shù)效應不同，綜合技術(shù)

6、效應是解除了規(guī)模和結(jié)構(gòu)不變假定以后進行實際測度得到的技術(shù)效應，綜合技術(shù)效應受資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的交互影響，與規(guī)模和結(jié)構(gòu)共同影響收益和風險。在純技術(shù)效應的基礎(chǔ)上，本文候后面的章節(jié)還測度了綜合技術(shù)效應。
　　建立三維效應指數(shù)，分解規(guī)模效應、技術(shù)效應和結(jié)構(gòu)效應。本文約定綜合收益率和綜合風險系數(shù)在時間上的變化稱為指數(shù)，兩個指數(shù)都可以分解為三個因素的影響：規(guī)模因素、結(jié)構(gòu)因素和單項資產(chǎn)的技術(shù)效率因素。第5章在三個維度結(jié)合的條件下建立了兩個指數(shù)

7、。綜合收益率指數(shù)是t期綜合收益率和t-1期的綜合收益率之比，綜合風險指數(shù)是t期綜合風險系數(shù)和t-1期的綜合風險系數(shù)之比。三維效應指數(shù)是一個包含規(guī)模影響、結(jié)構(gòu)影響、技術(shù)影響在內(nèi)的生產(chǎn)率指數(shù)。它反映三種要素對總效應的影響，可以分解為三個獨立指數(shù)。
　　在這一章，在指數(shù)方法的基礎(chǔ)上對現(xiàn)有的曼徹斯特指數(shù)進行了改進，設(shè)計和構(gòu)建本文所采用的三維效應指數(shù)，然后運用該指數(shù)對各銀行收益和風險的變動及其影響因素進行測度。這些指數(shù)將成為后面結(jié)構(gòu)優(yōu)化的依

8、據(jù)。
　　商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。第6章內(nèi)容主要是采用非線性歸規(guī)劃方法對商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化。
　　建立目標規(guī)劃模型，要確定決策變量、目標函數(shù)和約束條件。本文的決策變量是商業(yè)銀行各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例即資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)變量，目標函數(shù)是收益風險比，約束條件則是規(guī)模效率、技術(shù)效率和其它約束條件。
　　在優(yōu)化過程中，本章設(shè)計了一個總理論模型，然后用該模型對不同類型的銀行和個體銀行進行了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
　　結(jié)論和建議。第7

9、章主要是依據(jù)前面各方面的研究，得到一些概括性的結(jié)論，最后提出一些可行的建議。在結(jié)論部分，歸納了銀行風險測評，技術(shù)系數(shù)測評、三維效應指數(shù)測度，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方面得到的結(jié)果，在建議部分，提出了以協(xié)調(diào)收益與風險的關(guān)系為出發(fā)點的四個方面的建議。
　　本文的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在兩個方面，第一是設(shè)計了一套方法，包括綜合收益和綜合風險的測度方法，技術(shù)效應的測度方法，三維效應指數(shù)體系的構(gòu)建和以收益風險比為目標的非線性規(guī)劃模型的研制，這些方法具有一般適用