雙重貨幣模型下的貨幣互換期權定價.pdf

1、爆發(fā)金融危機以來,美元和歐元作為國際貿易中最主要的結算貨幣,它們的匯率都產生了劇烈的波動.同時,國際金融危機和世界經濟放緩嚴重影響了貿易融資.于是在貿易結算的時候投資者應該盡可能使用自己國家的貨幣來進行結算,或者是采用其他國家的儲備貨幣來進行結算,從而促進多邊貿易之間的更好發(fā)展,還可以規(guī)避因為匯率波動帶來的風險.而貨幣互換的出現,使得互換雙方可以利用各自的相對比較優(yōu)勢去融資或者投資,然后通過貨幣互換來得到自己所需要的融資或者投資種類,從

2、而促進了國際資本市場的一體化.為了規(guī)避對某種時滯而產生的風險,互換期權是在實際需要的促動下產生的.而貨幣互換期權就是以貨幣互換作為標的資產的期權,是在貨幣互換的基礎上,賦予期權的買方在規(guī)定的一段時間內決定是否進行互換的權利.為此,該權利的獲得者需要支付一定的期權費.
　　本文研究在市場無套利的條件下雙重貨幣模型下的貨幣互換期權的定價問題.應用已有的雙重貨幣模型下的遠期外匯協議的定價公式,利用貨幣互換與遠期外匯協議的關系求得雙重貨幣