基于CoVaR方法的銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際比較研究.pdf

1、2007年以來(lái),伴隨著金融危機(jī)、歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的巨大沖擊,風(fēng)險(xiǎn)和損失在全球范圍內(nèi)不斷傳遞,其影響力之廣、破壞力之強(qiáng)、傳染性之重,使得世界各國(guó)無(wú)論是其金融機(jī)構(gòu)還是實(shí)體經(jīng)濟(jì),在這兩輪危機(jī)中都飽受其害。故而研究這種“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),也成為全球各國(guó)學(xué)者和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注的重點(diǎn)。對(duì)于中國(guó)而言,銀行業(yè)在整個(gè)金融體系中的重要地位,更是決定了我們?cè)谘芯肯到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),要把側(cè)重點(diǎn)放在銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度和監(jiān)管上。但是考慮到各國(guó)金融環(huán)境存

2、在著較大差異,而且在面對(duì)不同的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)時(shí),應(yīng)采取的對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管措施,也應(yīng)存在較大的差異,本文選取中美英三國(guó)的相關(guān)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,試圖找出在在面對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),各國(guó)在經(jīng)濟(jì)狀況不同的時(shí)期,所應(yīng)該采取的較為合適的監(jiān)管措施。
　　本文在基于CoVaR的方法之上,對(duì)國(guó)際銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較研究,通過(guò)實(shí)證所得的中美英國(guó)家資產(chǎn)規(guī)模最大的5家銀行的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度數(shù)據(jù),在分別分析研究后,又進(jìn)行了國(guó)家間橫向?qū)Ρ?。?shí)證結(jié)果表明,相較于單