銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及銀行監(jiān)管研究.pdf

1、金融全球化、金融衍生工具的發(fā)展為金融業(yè)帶來(lái)前所未有的機(jī)遇，但同時(shí)也是銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的誘因。2008年7月美國(guó)爆發(fā)了次貸危機(jī)，其影響之深、破壞之大前所未有。分析次貸危機(jī)的原因，美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)約翰·斯諾認(rèn)為，次貸危機(jī)根源在美國(guó)銀行?！霸阢y行的借貸方面，美國(guó)的銀行犯了很多的錯(cuò)誤，創(chuàng)造了太多所謂的金融衍生工具?！边@些金融衍生工具使“次貸危機(jī)”從美國(guó)的銀行流入到了資本市場(chǎng)，流入世界其他的資本市場(chǎng)。次貸危機(jī)使美國(guó)許多大型銀行倒閉，從而引發(fā)美國(guó)全國(guó)及至全

2、球范圍銀行體系的“多米諾骨牌效應(yīng)”的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，引起世界各國(guó)的關(guān)注。但無(wú)論是在國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，對(duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成原因、傳導(dǎo)機(jī)理及銀行監(jiān)管等問(wèn)題的認(rèn)識(shí)都有待于深化。 本文將銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理解為，個(gè)別銀行或某幾個(gè)銀行受到其他不利沖擊，其損失給系統(tǒng)中的其他銀行帶來(lái)負(fù)外部性，當(dāng)這種負(fù)外部性累積到一定程度時(shí)，使整個(gè)銀行系統(tǒng)的基本功能受到影響甚至完全喪失的可能性。對(duì)于銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因，本文從理論及現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)兩個(gè)方面來(lái)分析，并指出軟

3、預(yù)算約束也是銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)原因之一。在銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)制上，本文從貸款市場(chǎng)的角度，指出貸款市場(chǎng)上存在傳染銀行風(fēng)險(xiǎn)的某種非線性機(jī)制，是它的存在引起了銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于銀行監(jiān)管，首先分析了銀行的日常監(jiān)管，主要包括：市場(chǎng)準(zhǔn)入管理、資本要求、資產(chǎn)流動(dòng)性要求、信息披露和退出機(jī)制；然后介紹了安全網(wǎng)機(jī)制--存款保險(xiǎn)制度和最后貸款人制度。 本文通過(guò)比較分析主要發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行監(jiān)管，結(jié)合我國(guó)處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期的實(shí)際情況，指出我國(guó)銀行監(jiān)管的