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文檔簡介
1、在資本市場上，證券分析師主要作用是向個人和機構(gòu)投資者提供投資價值報告，指導(dǎo)其進行投資。而其撰寫的深度報告發(fā)布對市場具有一定的借鑒意義，對股價會產(chǎn)生一定影響。本文就針對深度報告公布事件對股價的影響狀況進行了實證研究，主要采取事件研究法研究市場反應(yīng)、多元回歸分析事件效應(yīng)的影響因子。研究樣本是滬深三百指數(shù)覆蓋公司的2016年深度研究報告，通過不同市場進行子樣本研究，分析上海A股市場、深圳A股市場和創(chuàng)業(yè)板市場對報告發(fā)布事件不同的反應(yīng)情況;再分析
2、中、短期窗口下，研究報告公布事件產(chǎn)生超額收益的影響因素，得出研究結(jié)論。
通過研究，本文從事件研究法角度得到深度研報發(fā)布事件在短期都對股價有正效應(yīng)，同時，在三個市場上都存在信息提前泄露的情況;三個市場樣本股在事件發(fā)生后存在一定的過度反應(yīng)，創(chuàng)業(yè)板股票比上海A股和深圳A股收益率的波動性更大，且創(chuàng)業(yè)板公司深度研報蘊含的信息在中期仍然有借鑒意義。此外，深度研究報告發(fā)布事件對產(chǎn)生超額收益的短期、中期的影響因素有很大差別。短期的影響因素有評
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