BaselⅢ和中國(guó)金融結(jié)構(gòu)特征視角下商業(yè)銀行違約傳染集中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)體之間聯(lián)系的日益緊密，一系列因傳染而導(dǎo)致的違約事件的集中發(fā)生，引起巴塞爾委員會(huì)對(duì)違約傳染的重視。2010年BaselⅢ拓寬信貸集中風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管范圍，進(jìn)而引起學(xué)界和外界對(duì)違約傳染集中風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。鑒于此，本文站在商業(yè)銀行的角度，基于BaselⅢ和我國(guó)金融結(jié)構(gòu)特征，從風(fēng)險(xiǎn)度量模型和指標(biāo)體系構(gòu)建兩個(gè)方面對(duì)違約傳染集中風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警研究。
　　首先，對(duì)違約傳染集中風(fēng)險(xiǎn)的概念、傳導(dǎo)途徑和風(fēng)險(xiǎn)管理流程，進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，并對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的量化方法進(jìn)

2、行比較和總結(jié)，為違約傳染集中風(fēng)險(xiǎn)量化模型的修正提供理論指導(dǎo)和技術(shù)支持。
　　其次，在風(fēng)險(xiǎn)度量模型上，基于BaselⅢ拓展信貸集中風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管范圍，本文在前人研究成果的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)有的違約傳染集中風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型進(jìn)行合理修正：第一，在Dullmann模型參數(shù)估計(jì)方法上進(jìn)行修正，以相鄰違約事件的時(shí)間間隔，作為判斷供應(yīng)鏈集中風(fēng)險(xiǎn)的違約傳染概率，改進(jìn)基于二項(xiàng)式擴(kuò)展技術(shù)的信用傳染模型。修正后的Dullmann模型優(yōu)化了參數(shù)估計(jì)方法，違約傳染概率隨

3、著違約事件時(shí)間間隔的變化而變化，不再為固定的常數(shù)。第二，基于BaselⅢ強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)間的相互關(guān)聯(lián)性以及單家銀行對(duì)整個(gè)金融體系的沖擊，本文引入銀行類金融機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的溢出效應(yīng)，將系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因子細(xì)分為宏觀經(jīng)濟(jì)條件和金融市場(chǎng)條件兩個(gè)方面，對(duì)EMFA模型進(jìn)行修正。修正后的模型雖然沒(méi)有給出經(jīng)濟(jì)資本的解析式，但彌補(bǔ)了EMFA模型對(duì)金融機(jī)構(gòu)違約溢出效應(yīng)的忽視，加深了對(duì)違約傳染集中風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。
　　再次，在指標(biāo)體系構(gòu)建上，本文從宏觀層次和微觀層

4、次兩個(gè)方面著手。宏觀層次上，結(jié)合分位數(shù)回歸和CoVaR法，測(cè)算條件在險(xiǎn)價(jià)值，并設(shè)置預(yù)警閾值，警惕產(chǎn)業(yè)之間、行業(yè)之間以及地區(qū)之間的違約傳染效應(yīng)。同時(shí)將測(cè)算的條件在險(xiǎn)價(jià)值納入模型，推算在考慮風(fēng)險(xiǎn)傳染因素下，商業(yè)銀行在產(chǎn)業(yè)、行業(yè)以及區(qū)域上的合理信貸比例。微觀層次上，從兩個(gè)角度完善商業(yè)銀行違約傳染集中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。從銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間違約傳染的角度，將熵值法和shapley指數(shù)結(jié)合，測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)傳染系數(shù)并設(shè)置預(yù)警閾值，商業(yè)銀行根據(jù)各自的熵值—s

5、hapley指數(shù)，確定彼此之間相互風(fēng)險(xiǎn)敞口的最高上限，并配合銀行同業(yè)授信限額、規(guī)模限制指標(biāo)和資本充足性監(jiān)管，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)傳染程度的目的。從商業(yè)銀行非金融機(jī)構(gòu)客戶間違約傳染的角度，利用沖擊模型，推算出違約事件時(shí)間間隔并設(shè)置預(yù)警閾值，商業(yè)銀行可根據(jù)客戶的違約時(shí)間間隔是否達(dá)到預(yù)警域來(lái)決定業(yè)務(wù)的暫停與否，并從同一客戶借款限額、聯(lián)保貸款和集團(tuán)授信限額三個(gè)方面預(yù)防違約傳染集中風(fēng)險(xiǎn)。
　　然后，對(duì)違約傳染集中風(fēng)險(xiǎn)修正后的模型及預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行整