我國保薦業(yè)務質量評價指標體系研究.pdf

1、我國股票發(fā)行制度經歷了行政審批制、核準制、目前正向注冊制轉變。股票發(fā)行制度的轉變實際上是政府一步步放權的過程，政府將A股發(fā)行的更多權利和監(jiān)督責任轉給了證券公司等中介機構。我國的保薦制度是股票發(fā)行制度過渡到核準制以后，于2004年正式開始適用的。股票發(fā)行制度的轉變使得保薦機構在保薦業(yè)務中起著更為重要的作用。然而，自保薦制度實施以來，屢因保薦機構和保薦代表人未盡職盡責帶來的保薦質量事件，對證券市場帶來了不良的影響。本文認為要提升保薦業(yè)務質量

2、應從監(jiān)管和保薦機構自身兩方面做出努力，而構建保薦業(yè)務質量評價指標體系一方面可以加強政府對保薦機構的監(jiān)管，另一方面對保薦機構而言可能帶來聲譽從而帶來業(yè)務方面的影響。因此，作者認為完善我國保薦業(yè)務質量評價能有效提高保薦業(yè)務質量。
　　出于對我國保薦業(yè)務質量評價從而督促保薦機構提升其保薦業(yè)務質量的目的，首先從保薦業(yè)務質量提升、保薦制度改善、保薦業(yè)務質量評價、績效評價四個方面對相關文獻進行梳理，并以保薦制度相關理論、績效評價相關理論為理論

3、基礎，為下文構建我國保薦業(yè)務質量評價指標體系做鋪墊。然后，我們從盡職推薦階段維度、持續(xù)督導階段維度、保薦機構業(yè)務規(guī)范性、保薦業(yè)務能力維度、信用狀況維度五個方面構建保薦業(yè)務質量評價指標。選擇層次分析法作為權重確定方法，對層次分析法在我國保薦業(yè)務質量評價指標體系中的應用步驟進行解釋，包括確定層次結構、構造判斷矩陣、計算重要性排序、一致性檢驗。第三，選用A證券和B證券兩家保薦機構進行對比評價，并對評價結果進行分析。從保薦機構與保薦代表人職責統(tǒng)

4、一、明確保薦機構和中介機構職責、健全保薦業(yè)務信息披露的相關法規(guī)方面提出保障措施。最后對全文進行總結并對不足之處及未來可行的研究方向做出分析。對我國保薦機構的保薦業(yè)務質量進行評價，有助于保薦機構的歸位盡責，促進證券市場的發(fā)展。
　　本文的創(chuàng)新點在于對保薦業(yè)務質量進行衡量時，引入了定量指標。結合現(xiàn)有的文獻和理論，構建了包含定量和定性指標的我國保薦業(yè)務質量評價指標體系，對保薦機構的保薦業(yè)務質量評價。為了使評價過程更具科學性和客觀性，結合