我國上市公司內部控制審計意見信息含量研究——基于投資者的視角.pdf

1、隨著世界范圍內財務舞弊丑聞的不斷涌現(xiàn)，更多的人開始關注能發(fā)揮保障作用的企業(yè)內部控制制度。為了督促企業(yè)完善內部控制制度，鼓勵企業(yè)向預期使用者披露內部控制情況，我國五部委頒布的《企業(yè)內部控制配套指引》（2010）是我國企業(yè)內部控制和管理的轉折點，以法規(guī)強制的形式要求企業(yè)披露內部控制審計報告。自該指引頒布以來，我國企業(yè)愈發(fā)關注內部控制的設計和實施情況，披露內部控制自我評價報告和審計報告的企業(yè)數(shù)量也在不斷增加。但是，內部控制的有效執(zhí)行、內部控制

2、審計報告的披露是否能帶來正向的效益，內部控制審計意見是否能夠傳遞經濟信號、內部控制審計意見是否具有信息含量是有待研究的問題。
　　本文首先對國內外內部控制信息披露和審計意見信息含量研究的現(xiàn)狀進行回顧和評述，據(jù)此提出本文研究的內容和創(chuàng)新點。其次本文運用委托代理理論、信號傳遞理論以及投資者行為理論對內部控制審計意見對投資者的影響進行分析，闡述相關理論與內部控制審計關系。本文重點對我國內部控制審計意見是否具有信息含量進行了分析，選取20

3、11-2013年度在深圳證券交易所（以下簡稱深交所）和上海證券交易所（以下簡稱上交所）上市的被出具非標準內部控制審計意見的A股上市公司作為研究樣本，并根據(jù)既定的篩選標準選擇控制樣本，用超額收益法和多元回歸法作為本文實證研究的方法，研究分析內部控制審計報告公布日前后10個正常交易日股票的平均超額收益率（AAR）和累計超額收益率（CAR）的變化規(guī)律，然后對累計超額收益率、內部控制審計意見類型、公司規(guī)模、凈資產收益率變化率與股利分配方案進行多