常見資產(chǎn)配置方法在我國的實證分析.pdf

1、隨著人民生活水平的提高，我國國民財富增長迅猛，財富管理市場擴張迅速，中國國民對財富管理的需求將越來越強烈。同時，國家經(jīng)濟創(chuàng)新不斷推進，可供選擇的投資產(chǎn)品不斷增加，人們不再滿足于將自有資金長期存在銀行獲取較低的利息，投資理財?shù)囊庠覆粩嗌仙Ｍ顿Y者不再滿足于單一產(chǎn)品投資，資產(chǎn)配置需求顯著增加。
　　資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資者的風險偏好和投資目標，采用預先確定的或實時變化的資金分配方法，將資金分配在不同種類的資產(chǎn)上（如股票、債券、商品、房地

2、產(chǎn)、現(xiàn)金等），從而獲取理想收益，并實現(xiàn)一定程度的風險分散。
　　本文構建了包括10個股票行業(yè)指數(shù)、3個債券指數(shù)和14個商品期貨在內的多種資產(chǎn)的資產(chǎn)池，介紹并研究了四種常見的資產(chǎn)配置方法（恒定權重資產(chǎn)配置法、均值方差資產(chǎn)配置法、等波動率資產(chǎn)配置法、等風險資產(chǎn)配置法）在我國金融市場的適用性。
　　研究發(fā)現(xiàn)，恒定權重資產(chǎn)配置法整體表現(xiàn)較好，尤其是在股票市場大幅上漲時，該方法優(yōu)于其他三種方法;均值方差資產(chǎn)配置法的穩(wěn)定性較差，資產(chǎn)權重