基于蒙特卡羅模擬的中國上市公司可轉(zhuǎn)債定價研究.pdf

1、自出現(xiàn)之日起的一百多年里，可轉(zhuǎn)換債券在全球范圍內(nèi)得到了長足的發(fā)展。其兼有債權(quán)和股權(quán)特性，是一種混合型融資工具。定價問題的研究作為一個基礎(chǔ)性問題，一直是證券研究的一個主要方向。我國的可轉(zhuǎn)換債券市場發(fā)展時間較短，體制機制還不夠完善，市場體量也相對小。隨著我國金融市場的不斷創(chuàng)新，市場機制的逐漸完善，可以預(yù)見，可轉(zhuǎn)換債券市場將會持續(xù)發(fā)展，因此對其展開定價研究極具前瞻性和現(xiàn)實意義。
　　全文共六章，從研究的背景和意義談起，描述了可轉(zhuǎn)換債券市

2、場，特別是中國的可轉(zhuǎn)換債券市場的發(fā)展現(xiàn)狀和前景，進而得出了對可轉(zhuǎn)債定價對發(fā)行人、投資者和資本市場發(fā)展的重要性。由于對可轉(zhuǎn)債定價存在種種困難，可見本文的意義所在。我國可轉(zhuǎn)換債券市場目前發(fā)展尚未成熟，存在發(fā)行規(guī)模比較小、限制條款較多等特點。接下來本文從可轉(zhuǎn)換債券的概念、要素和價值構(gòu)成三方面對可轉(zhuǎn)換債券進行了分析，并對國內(nèi)外可轉(zhuǎn)換債券市場的情況進行了簡單的梳理，其中對20世紀90年代以來中國可轉(zhuǎn)換債券市場的發(fā)展歷程進行了比較詳盡的回顧。然后介