我國陸港通基金績效評價.pdf

1、滬港通下的股票交易于2014年11月17日開始，經(jīng)過兩年時間的籌備，深港通于2016年12月5日正式啟動。滬港通和深港通為中國經(jīng)濟(jì)融入世界資本市場開大了缺口，以滬港深股票為標(biāo)的的基金迅猛發(fā)展，眾多金融機(jī)構(gòu)布局陸港通基金，陸港通基金備受廣大投資者歡迎，以此為背景本文對我國陸港通基金進(jìn)行績效評價。
　　本文選取67只陸港通基金作為研究樣本進(jìn)行基金的績效評價，對于陸港通基金的績效評價本文從傳統(tǒng)的風(fēng)險收益指標(biāo)、調(diào)整風(fēng)險收益指標(biāo)、基金經(jīng)理的

2、選股擇時能力、基金的業(yè)績持續(xù)性及綜合評價進(jìn)行績效評價。傳統(tǒng)的風(fēng)險指標(biāo)本文選取了基金日收益率、總風(fēng)險、下行風(fēng)險及貝塔系數(shù)，調(diào)整風(fēng)險收益指標(biāo)在夏普比率、詹森指數(shù)和特雷諾指數(shù)三大經(jīng)典指標(biāo)基礎(chǔ)上添加了索提諾比率。在選股擇時能力評價方面，本文先用三個收益選股擇時模型:T-M模型、H-M模型、C-L模型對我國陸港通基金進(jìn)行實證分析，得出C-L模型較好;然后用EGARCH模型對中國基金市場總指數(shù)收益率進(jìn)行建模預(yù)測基金市場波動率;接著將C-L模型與Bu