量化投資方法在金融創(chuàng)新工具中的運(yùn)用.pdf

1、本文首先介紹了量化投資方法的基本情況,包括量化投資的定義、所具有的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì),在國(guó)外成熟市場(chǎng)的發(fā)展情況,在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)量化交易策略的概況,以及量化交易方法在未來(lái)的展望。
　　接著本文分別從宏觀層面,中觀層面和微觀層面分別對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行了定義,并指出微觀層面的資本市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新是本文的主要研究范圍。我國(guó)的金融基礎(chǔ)非常薄弱,但自從滬深交易所開(kāi)始交易以來(lái),資本市場(chǎng)的發(fā)展的速度取得了全世界的矚目,這兩年股指期貨,融資融券的推出使得原來(lái)只能單

2、邊做多的中國(guó)股票有了做空工具,這樣量化策略也有了施展的空間,相信在不久的將來(lái)隨著期權(quán)產(chǎn)品的推出,量化投資方法的運(yùn)用范圍將會(huì)更為廣泛。
　　然后文章詳細(xì)的介紹了量化投資方式與股指期貨和融資融券這兩個(gè)金融工具的結(jié)合,即期現(xiàn)套利模型和多因子模型。期現(xiàn)套利模型運(yùn)用的量化思想是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“一價(jià)定律”,通過(guò)構(gòu)建滬深300股指期貨的現(xiàn)貨,與股指期貨之間的不合理基差進(jìn)行套利,從而進(jìn)行交易獲利。
　　多因子模型則運(yùn)用到了打分排序的量化思想,通