基于Vasicek利率模型的利率衍生品定價研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、隨著我國利率市場化腳步的加快，利率市場特別是短期市場市場利率的行為變得越來越隨機。能夠用隨機過程來刻畫短期市場利率的行為能夠很好的幫助金融機構(gòu)對利率衍生品進行定價，這對國家衍生品市場的發(fā)展是至關(guān)重要的。很多科研人員的實證研究表明SHIBOR短期利率可以很好的用Vasicek利率模型來擬合，本文首先用Vasicek利率模型對SHIBOR三個月的拆借利率進行擬合，用最小二乘法進行參數(shù)估計。然后對在該利率模型下的普通債券、可轉(zhuǎn)換債券、債券期權(quán)

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