A創(chuàng)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、在全球新一輪高新技術(shù)帶來的產(chǎn)業(yè)變革的背景下，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展已成為各國面向未來的核心戰(zhàn)略，科技創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新將改變我們所處的時(shí)代。創(chuàng)業(yè)投資為處于發(fā)展初期的創(chuàng)新型企業(yè)帶來了資本支持，在扶持這些企業(yè)做大做強(qiáng)中發(fā)揮了重要作用。目前我國市場上活躍的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)已超過一萬家，管理資本量超過6萬億人民幣，市場規(guī)模實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。創(chuàng)業(yè)投資主要采用創(chuàng)投基金的組織形式，但是由于金融制度的不健全、創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的不確定性、市場環(huán)境的巨大變化，給創(chuàng)投基金的運(yùn)行帶來了

2、很多潛在風(fēng)險(xiǎn)。因此，對創(chuàng)投公司的風(fēng)險(xiǎn)管理開展研究，分析創(chuàng)投基金的運(yùn)營模式，針對不同業(yè)務(wù)流程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)行有效地風(fēng)險(xiǎn)識別、積極的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對來減小風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資收益，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)健康有序發(fā)展，同時(shí)對推動(dòng)科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級有著積極意義。
　　本文在介紹創(chuàng)投公司風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合A創(chuàng)投基金風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)、職能設(shè)置，分析了創(chuàng)投基金運(yùn)行中投資決策、投資管理、投資退出全過程的風(fēng)險(xiǎn)類型和成因

3、，介紹了各階段不同的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，并通過A創(chuàng)投基金投資項(xiàng)目的經(jīng)營情況，評價(jià)了基金風(fēng)險(xiǎn)管理效果，發(fā)現(xiàn)了其中不足之處，并提出了改進(jìn)措施。通過對案例的討論和分析，本文得出以下結(jié)論：A創(chuàng)投基金的風(fēng)險(xiǎn)管理存在投資項(xiàng)目所處行業(yè)過于集中、創(chuàng)投信息平臺建設(shè)滯后、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)信息傳遞不暢、投后管理缺失延誤退出時(shí)機(jī)、項(xiàng)目管理人員責(zé)任意識不強(qiáng)等問題，提出了要拓寬項(xiàng)目信息來源渠道、強(qiáng)化條款設(shè)置降低風(fēng)險(xiǎn)、完善基金管理人員的約束和激勵(lì)機(jī)制、合理選擇退出時(shí)機(jī)和方式等措施