證券組合理論在我國股票市場上的應(yīng)用.pdf

1、人們在進(jìn)行證券投資時，往往面臨著這樣一個問題:在種類繁多的證券中，應(yīng)該選擇哪幾類證券，如何分配在這幾類證券中的投資比例，才能使投資組合的收益和風(fēng)險達(dá)到自己滿意的最優(yōu)水平。
　　1952年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨在《金融學(xué)》雜志上發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，在這篇文章中他用風(fēng)險資產(chǎn)的期望收益率和方差來研究如何選擇和組合資產(chǎn)這一問題，這被看作是現(xiàn)代證券組合理論的起點，他提出的模型被稱為馬柯威茨均值方差模型。隨后，很多國外學(xué)者都

2、對他的理論進(jìn)行了研究與探討，并發(fā)展出很多新的理論。隨著我國金融市場的開放，我國學(xué)者對現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的研究也越來越多。
　　本文研究了證券組合理論在我國股票市場中的應(yīng)用，分四部分進(jìn)行:第一部分主要介紹了證券組合理論的相關(guān)背景知識。第二部分介紹了現(xiàn)代證券組合理論一些理論知識，重點介紹了馬柯威茨的均值方差模型。第三部分為實證部分，從我國股票市場中選取了十只股票，運用馬柯威茨的均值方差模型得出了在限制賣空和不限制賣空兩種情況下該如何在組