不確定條件下火電企業(yè)收入風(fēng)險評價及控制研究.pdf

1、R e s e a r c h o n t h em o d e l o f R i s k E v a l u a t i o n a n d R i s k C o n t r o lf o r t h et h e r m a l u n d e r t h ec o n d i t i o no f u n c e r t a i n t yb yW u X i n g w e iB ．A ．( S h a a nX i U n

2、 i v e r s i t yo f S c i e n c e & T e c h n o l o g y ) 2 0 11A t h e s i ss u b m i t t e d i np a r t i a l s a t i s f a c t i o no f t h eR e q u i r e m e n t s f o r t h ed e g r e eo fM a s t e r o f S c i e

3、 n c ei nB u s i n e s sA d m i n i s t r a t i o ni nC h a n g s h a U n i v e r s i t yo f S c i e n c e & T e c h n o l o g yS u p e r v i s o rP r o f e s s o r Y e Z eM a y , 2 0 1 4摘 要目前我國電力行業(yè)正處在由管制經(jīng)營體制向市場競爭體制轉(zhuǎn)

4、變過程中，具有壟斷性和市場性的雙重特點。部分水電大省的火電企業(yè)年度間售電收入波動巨大，呈現(xiàn)極不穩(wěn)定性，且售電收入風(fēng)險成為火電企業(yè)的主要風(fēng)險，甚至影響火電生存和發(fā)展?；痣娖髽I(yè)收入風(fēng)險是在“半管制”經(jīng)營體制下，由管制政策的欠合理性及區(qū)域市場電力需求、自然因素及局部市場競爭等一系列不確定性因素疊加影響導(dǎo)致。故針對此問題，本文從火電企業(yè)收入風(fēng)險管理的角度開展深入研究。本文主要研究工作包括以下五個方而：一、查閱國內(nèi)外火電企業(yè)風(fēng)險研究相關(guān)文獻(xiàn)，從定

5、性研究和定量研究兩個角度對已有研究成果進(jìn)行介紹與評述；二、闡述管制經(jīng)濟理論及風(fēng)險管理理論，以此作為本文研究的理論支撐；三、運用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法進(jìn)行火電企業(yè)收入風(fēng)險識別研究，建立風(fēng)險層次結(jié)構(gòu)，并且通過計量模型研究找出關(guān)鍵不確定性因子及其對收入風(fēng)險影響程度；四、基于A H P ．模糊綜合評價法建立火電企業(yè)收入風(fēng)險模型，并進(jìn)行算例分析；五、從政府管制政策及企業(yè)內(nèi)部控制角度提出收入風(fēng)險控制建議。本文主要研究結(jié)論有：一、火電企業(yè)收入

6、風(fēng)險因子可分為直接風(fēng)險和源頭風(fēng)險兩大類，其中直接風(fēng)險包括發(fā)電量風(fēng)險和上網(wǎng)電價風(fēng)險，源頭風(fēng)險包括政策環(huán)境風(fēng)險、經(jīng)濟環(huán)境風(fēng)險及電源替代風(fēng)險；二、以2 0 1 0 ．2 0 1 2 年H 省火電企業(yè)收入風(fēng)險為例進(jìn)行敏感性分析，結(jié)果表明電力需求量和省內(nèi)水電發(fā)電量是火電企業(yè)收入風(fēng)險的關(guān)鍵影響因素；三、在建立火電企業(yè)收入風(fēng)險評價模型的基礎(chǔ)上，以2 0 1 2 年H 省火電企業(yè)為算例，得出收入風(fēng)險等級為“較高”的模糊綜合評價結(jié)論。關(guān)鍵詞：不確定性條件